首篇文章《未来五年塑造中国经济的关键力量》从宏观角度观察中国经济转型升级的大方向。
致读者
“十四五”收官在即，“十五五”谋篇布局已全面开启。作为中国式现代化建设的攻坚期，“十五五”是战略落地、产业变革与企业转型的关键阶段。德勤中国融合全球视野和本土洞察，推出“前瞻十五五”系列文章，探讨未来五年的宏观趋势、行业前景、转型路径等，涵盖消费、能源、金融等行业变革及新质生产力、可持续发展、建设世界一流企业等重点议题，研判变局中的机遇与挑战，为正在制定“十五五”规划的企业和机构提供有益参考，敬请持续关注。
首篇文章《未来五年塑造中国经济的关键力量》从宏观角度观察中国经济转型升级的大方向。
引言
“十四五”时期，中国经济在全球疫情冲击、地缘政治摩擦加剧、产业链重构等国内外多重压力下展现出韧性。中国经济稳住了基本盘，并且通过持续推动创新驱动发展，数字经济占经济比重稳步提升，新能源汽车、光伏等绿色产业形成全球竞争优势，基础研究投入和关键技术攻关取得阶段性成果。中国经济从高速增长向高质量发展加速转变，新旧动能转换的底层逻辑逐渐清晰，以创新为驱动力，以内需为主要拉动力，为下一阶段深化转型打下基础。
展望“十五五”，中国经济将进入转型攻坚的关键阶段。随着中国经济体量扩大和发展模式优化，中国宏观经济增速预计进一步趋缓。与此同时，中国经济转型进程将全面提速，重点围绕五大核心维度展开：
一 科技创新能力提升，聚焦半导体、人工智能以及生物科技等前沿领域的技术自主化；
三绿色低碳转型加速，构建新能源主导的能源体系与市场化碳交易机制；
四高水平开放深化，从商品流动开放转向规则、标准对接，同时外企进一步本地化而中企走向全球化；
五人口结构变化，人口老龄化与消费升级和人力资本升级并行。
企业的“十五五”规划需要将自身的发展目标与中国经济转型紧密结合，在趋势中捕捉机遇，在变化中防范风险。
中国经济增长态势
“十四五”期间，中国经济在全球百年变局的惊涛骇浪中展现出超预期的韧性：2021-2023年GDP年均增长4.9%，对全球增长贡献率保持在30%以上。尽管整体经济增速有所放缓，但结构转型动能显著增强。数字经济核心产业占GDP比重突破10%，研发投入强度从2.4%升至2.6%，新能源汽车渗透率从5.4%飙升至35%，涌现了DeepSeek等一批具有全球竞争力的创新企业。中国经济从高速增长转向高质量发展方向日渐清晰。
同时中国已成为全球第二大经济体，庞大的经济基数使得维持高增速愈发困难，2024年每增长1%的绝对增量（约1900亿美元）相当于2000年经济总量的1.5倍。因此“十五五”期间中国经济增速会进一步放缓。根据国际货币基金组织（IMF）最新预测，中国经济增速在2025年至2029年期间将持续放缓，年均增长率预计从2025年的4.6%逐步下降至2029年的3.3%。
中国经济增速预测 (%, 同比)：2025 - 2029
数据来源：国际货币基金组织 (IMF)
虽然中国经济增长放缓，中国经济在全球的重要性依旧会稳步提升。预计到2029年，中美GDP比值将从 2024年的62.65%升至69.35%，中国经济占世界经济的比重从16.6%升至17.61%。随着中等收入群体在2025年突破6亿人，以及城镇化率在2030年达到70%，中国将巩固自身作为全球第二大消费市场的地位。
中国GDP与世界、美国和G6国家的对比（%，IMF预测）
数据来源：国际货币基金组织 (IMF)
随着国内经济模式的转型，消费替代出口和投资，成为经济增长的主引擎。2013-2023年期间，中国最终消费支出对GDP增长的贡献率从50.3%攀升至85.6%，而资本形成总额贡献率则从52.9%降至25.8%。
中国GDP增长贡献率（%）
数据来源：国家统计局
未来五年，中国的居民消费规模会持续扩大。随着共同富裕政策深化，基尼系数有望从2023年的0.466降至0.4以下，形成更均衡的消费结构。人口老龄化催生的银发经济规模将达30万亿元，占GDP的10%1，成为中国消费新的增长极。如果中国的经济转型进程中能够突破居民杠杆率攀升（62.3%）和社会保障支出占比偏低（不足GDP的3%）等瓶颈，居民消费对中国经济增长的推动作用将更加明显。
未来五年，中国经济运行仍然面临诸多挑战。就外部环境而言，世界经济增长动能不足，单边主义、保护主义加剧，多边贸易体制受阻，关税壁垒增多，可能对中国贸易、科技等领域造成更大冲击。从内部环境来看，经济回升向好基础还不稳固，有效需求不足，特别是消费有待提振。在经济发展的新旧动能转换过程中，传统动能改造提升尚未完成，新动能尚未培育成熟。重点领域风险的防范化解工作将持续进行——房地产行业仍处于深度整合和调整阶段；地方政府债务结构性压力犹存，局部地区风险尚未消除。
经济转型升级动力
转型依旧是“十五五”期间中国经济的核心主题。“十四五”时期，中国经济围绕发展新质生产力、数字化与人工智能、全面绿色转型、人口结构变迁、高水平开放这五个维度完成发展目标，这五大转型趋势将在“十五五”时期得到进一步深化。
一发展新质生产力
得益于中国庞大的科学与工程人才储备、政府和企业对科研与技术研发的持续投入，以及对创新法律与监管环境的不断完善，“十五五”期间，中国科技创新的能力将进一步提升。
1研发投入向基础领域和战略性新兴行业倾斜
按国家规划，2025年基础研究经费占比将达8%以上，“十五五”期间或突破10%，逐步接近美国（16.2%）、日本（12.5%）的水平。在中美科技竞争背景下，半导体、人工智能、生物科技、量子通信、卫星互联网+等战略性新兴领域研发投入也将加速提升。
2关键核心技术国产化加速
国产化将在多个领域（如半导体、人工智能、新能源、生物医药、信创等）加速推进，提升核心技术的自给率。2025年中国半导体设备国产化率有望达到50%；而2027年央企国企100%将完成信创替代，涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等关键领域。
3科技创新体系更加完备
“十五五”期间，中国将有望壮大科技领军企业，鼓励企业加大研发投入；也会更加注重培育专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业，推动产业集群的形成和发展；同时加强科技人才培养体系建设，优化高等教育学科设置；此外，还将加强知识产权保护，完善科技成果转化激励机制，预计中国科技成果转化率可达到40%左右。
4国际开放创新与技术合作深化
“十四五”期间，聚焦科技创新、绿色低碳、数字经济等领域，推动技术标准互认与成果共享，新建或升级了20个多边和双边国际联合研究平台。“十五五”期间，中国会继续推动国际技术合作，积极提升在国际开放创新中的领导力与话语权。
二数字化与人工智能
“十四五”期间，中国数字经济规模从39.2万亿元增至50.2万亿元，而到2028年前，中国数字化转型市场规模将会继续保持高达15.6%的年均复合增速。在人工智能（AI）领域，中国在研发和应用上都处于世界领先地位。据工信部统计，2024年中国人工智能核心产业规模超4000亿元。另据斯坦福《2024人工智能指数报告》统计，2024年中国生成式AI专利占全球40%。
中国数字化转型市场规模预测
数据来源：德勤分析
“十五五”期间，中国经济在数字化与人工智能方面会围绕以下四个方向继续保持快速发展的趋势。
1全域数字化转型和泛产业智能化
根据《数字中国建设整体布局规划》，2030年数字经济占GDP比重有望突破60%，规上工业企业智能工厂覆盖率超50%，中小企业数字化转型率有望突破30%。
2算力与通信数字基础设施建设加速
据《新型数据中心发展三年行动计划》，2025年中国总算力将超300 EFLOPS，而“十五五”期间的总算力预计有望超500EFLOPS。与此同时，6G通信技术正从研究迈向标准化阶段，预计到2030年，中国将成为全球最大的6G市场（1.3万亿元人民币）。
3AI大模型与行业应用深度融合
截至2024年，中国已发布130余个参数超千亿的大模型。据IDC预测，到2027年，45%的企业将采用生成式AI重构业务流程。“十五五”期间，中国将推动AI大模型的深度应用，并重点向医疗健康、航空航天、新能源汽车等复杂场景延伸。
4数据要素市场化释放新动能
据上海数据交易所统计，2023年中国数据产量达10.6ZB，但数据交易流通率不足3%。随着2024年财政部数据资产入表政策落地，预计在“十五五”期间，数据要素市场规模将突破5000亿元。
5AI伦理规范与治理体系进一步完善
中国一直在积极推动构建AI伦理规范与治理体系，于2023年率先出台《生成式人工智能服务管理办法》，并在IEEE标准组织中主导制定了12项AI伦理标准。“十五五”期间，中国将建立覆盖算法备案、数据溯源的全周期监管体系。
三全面绿色转型
“十四五”期间，中国单位GDP二氧化碳排放较2005年下降50.8%，可再生能源装机容量达12.5亿千瓦，占全球总量的36%。“十五五”时期，中国绿色转型将进入关键战略窗口期，既面临国内产业结构调整和可再生能源消纳的挑战，也需应对全球供应链绿色标准日趋严格带来的压力。为此，中国将在“双碳”目标的引领下，全方位加快绿色转型。
1 能源体系深度脱碳是绿色转型的核心，未来其重心将逐步从供给端向消纳端过渡
在能源供给端，预计到2030年，中国光伏组件产能将占全球60%，风电累计装机容量将突破10亿千瓦，绿氢产能预计达到1000万吨/年。在能源消费端，根据《2030年前碳达峰行动方案》，中国非化石能源消费占比将从2025年的20%提升至2030年的25%。为支持可再生能源的高效消纳，提升电力系统调节能力和资源配置，“十五五”期间的电网投资规模有望在迎来新高，预计每年3000亿元以上将用于加强可再生能源消纳“最后一公里”的配电网建设。在交通、建筑、工业等重点用能领域，电气化以及绿色燃料将加速渗透，预计到2030年，对汽柴油的替代量将达亿吨规模。
2 产业是绿色转型的载体的低碳经济增长关键，未来将依托技术创新强化全球领先地位，应对绿色贸易壁垒
到2030年，中国新能源汽车销量预计占全球45%市场份额，钙钛矿与晶硅叠层光伏电池效率将突破30%，节能环保产业规模将达15万亿元，氢能也将借助绿电成本以及产业链配套优势实现“制储输用”全链条发展。此外，生物基塑料、绿色建材、绿色智能家电等支持绿色生产和生活方式的新兴产业将加速普及。但“十五五”期间，中国产业将面临更严峻的关税与绿色贸易壁垒挑战。依托技术-成本-生态闭环，并通过强化碳足迹水平、积极参与国际标准制定等，从而实现从“产能输出”向“技术范式输出”的战略跃升。
3 绿色金融与转型金融是绿色转型的保障，未来将持续构建多元化绿色金融体系
“十五五”期间，中国将加快完善绿色金融体系，推动绿色债券、绿色信贷、绿色基金的规模化发展，预计绿色信贷余额年复合增长率将超过20%。转型金融将在高碳行业低碳化改造中发挥关键作用，预计钢铁、化工、电力等行业的转型金融需求将达万亿元规模。政策层面，中国将强化金融机构ESG信息披露要求，建立更加完善的绿色项目认证标准，并推动绿色金融产品创新，例如可持续发展挂钩债券、碳金融衍生品等。
4 市场机制是绿色转型的重要支撑，未来碳市场机制和电碳市场衔接进一步完善
“十五五”期间，中国碳市场将通过制度完善、机制创新与国际化接轨，进一步扩大规模提升质量，成为全球最大且最具影响力的碳排放权交易体系之一。全国碳市场覆盖行业有望从电力扩展至钢铁、建材、化工等八大高碳领域，纳入企业预计突破1万家，配额总量将会突破120亿吨/年，年交易额将超5000亿元，衍生出碳期货、碳期权等金融工具，形成多层次交易体系。CCER有望在“十五五”期间逐步推进跨境交易，从而提高市场活力以及国际认可度。绿色电力证书交易活力将得到进一步释放。预计“十五五”期间，电碳市场的衔接机制将得到明确，绿证唯一性的明确亦有助于提升国际认可度，而高耗能行业的绿色消费刚性约束将逐步落地，将进一步激发绿电交易活跃度。
5 生态价值得以衡量与变现，生态资产资本化取得突破
“十五五”期间，中国预计将完成90%森林等资源确权，运用遥感+区块链实现生态资产全追溯。GEP核算将覆盖省市县三级，碳汇交易将破千亿。若评估标准统一等难题取得突破，到2030年，中国生态资产资本化有望撬动10万亿绿色投资，为碳中和提供强有力支撑。
四 高水平开放
“十四五”期间，中国推动高水平开放已取得显著突破。货物贸易规模连续三年稳居全球首位，2023年总额超6万亿美元，其中电动汽车、锂电池等“新三样”出口年均增速超50%。数字贸易快速崛起，规模达2.7万亿元，占服务贸易比重升至44%。自贸试验区扩至22个，全国外资准入负面清单缩减至31项，制造业条目全面清零。
展望“十五五”，中国会进一步推动高水平开放，为全球经济增长注入新动能。
中国ODI和FDI占国内生产总值的百分比 (%)
数据来源：商务部和国家统计局
1深化双向资本流动，“走出去”和“引进来”并重
“走出去”方面，对外投资规模保持平稳增长，2024年全行业对外直接投资1627.8亿美元（未超过2016年1961.5亿美元的峰值），同比增长10.1%，涉及全球151个国家和地区的9400家境外企业。受“一带一路”倡议的持续推动，中国对东盟地区和“一带一路”共建国家的投资增长显著。展望未来五年，我国对外投资将持续保持稳定增长和多元化布局。行业上，新一代信息技术、新能源汽车等战略新兴产业值得持续关注；地区上，深入“一带一路”沿线国家，并逐步扩大拉美、中东等地区布局。预计至2030年，我国对外投资存量将突破4万亿美元。
“引进来”方面，最近两年受高基数等多种原因影响，我国实际使用外资出现回落，但总体仍处于历史高位。未来五年，我国外商投资规模有望保持相对稳定，继续成为全球重要的外资流入目的地。同时随着我国科技影响力稳步提高以及服务业持续开放，外资有望在高技术产业以及服务业方面持续加码，我国利用外资结构也将持续优化。
2进口驱动型开放，重构全球贸易治理话语权
中国在全球经贸格局中的定位也将在“世界工厂”之上扮演更大“世界市场”的角色。2023年，中国消费品进口占比达14.3%，五年内提升了5个百分点，进博会累计意向成交额超4200亿美元。在美国特朗普政府寻求美国优先和推行贸易保护主义的形势下，中国有望在2028年前取代美国成为全球最大进口国，并增强全球贸易规则和治理话语权。
3经常账户结构升级，从贸易盈余逐步转向投资收益
中日是全球经常账户盈余两大经济体，2023年经常账户余额与GDP比值分别为3.82%和1.39%，但结构迥异：中国68%依赖贸易顺差，日本则倚重海外投资净收益。凭借3.2万亿美元的对外净资产存量及优秀中国企业加速走向全球的趋势，预计到2030年，中国经常账户余额中贸易顺差的贡献率将从2023年的68%降至40%以下，而海外投资净收益占比则从12%提升至35%以上。
2023年中国和日本经常账户余额对比
数据来源：Wind
五人口结构变迁
过去十年中国人口在快速老龄化，而这一趋势在未来五年将会持续。据联合国人口署预测，2025年中国65岁以上人口占比将突破15%，至2030年将攀升至18.26%，远超中等收入国家12%的平均水平，年龄中位数也将提高一岁。人口老龄化会带给社会保障体系带来压力，也会对中国经济需求端带来挑战，但全新机遇也会随之发生。
联合国预测中国人口年龄中位数 (截止每年7月1日)
数据来源：联合国
1中国人口老龄化催生的“银发经济”将带来新的消费增长点
“十五五”期间，进入老年阶段的人群主要是国内第二代婴儿潮时期出生的“65后”和“70后”。得益于养老金的逐年上涨和移动互联网+的全民化普及，其消费能力和消费意愿较40、50一代人群有明显的提升，随之催生的银发经济将为我国消费市场带来新增量。据中国社会福利与养老服务协会预计，2023年我国银发经济市场规模为7万亿元左右，占GDP比重约6%。预计到2035年，市场规模将达30万亿元，年复合增长率将达15.7%。从细分赛道来看，医疗健康、智能适老产品，以及老年文旅等行业在“银发经济”中将会有更大的发展机遇。
2在人口老龄化加剧的同时
中国人口素质也在显著提升。最新的第七次全国人口普查显示，2020年15岁及以上人口中大学学历占比20%，而在2010年这一比例仅为10.6%。预计2030年高等教育毛入学率将达65%，劳动力平均受教育年限将突破11.8年。中国劳动力的“质量红利”将会替代“数量红利”，单位劳动力产出的提升将会覆盖劳动力规模下降的经济影响。
小结
“十五五”将是中国经济深化结构性变革的重要阶段。中国经济增速放缓，经济发展的重心转向创新驱动与质量提升。在科技自主攻坚、绿色低碳转型、数字产业融合等领域，系统性升级将持续释放增长潜能。中国经济转型进程始终伴随着挑战。全球局势的复杂性、技术竞争的长期性、以及内部转型的阵痛，需要以理性的视角应对。
中国经济的独特优势——完备的产业体系、持续扩大的内需市场、以及深度融入全球价值链的能力——仍将是抵御波动、把握机遇的基石。未来的道路需要耐心与定力，但稳步推进的改革与开放，终将塑造更具活力的发展新图景。
德勤建议
“十五五”期间，为在中国经济转型升级大势中应对挑战，把握机遇，德勤建议企业领导者聚焦六大战略要务：
1提升创新能力，加大研发投入，聚焦关键核心技术突破，以创新驱动发展。
2继续加速数字化转型，加快利用人工智能等新技术优化管理、生产和服务流程，提高效率和竞争力。
3积极拥抱绿色转型，推动节能减排，发展绿色产业，实现可持续发展。增强国际视野，提升国际竞争力，积极参与全球产业链重构。
4消费、保险、医疗等行业的企业需要主动开发满足老龄人群需求的产品和服务，在“银发经济”中寻找新的增长点。
5打造符合企业自身发展需要的人才体系，充分利用中国庞大的高素质劳动力优势。
6顺应国际经贸格局变化，把握高水平开放机遇，深化国际合作，拓展海外市场，提升国际竞争力和品牌国际影响力。关注国际局势变化和国家政策导向，注意防范地缘政治风险。
我们希望企业不仅能够适应中国经济的转型升级，还可以在新时期中国经济高质量发展中发挥更大推动作用。
注：
1《银发经济蓝皮书：中国银发经济发展报告（2024）》中国社会福利与养老服务协会、当代社会服务研究院与社会科学文献出版社
美国联邦政府“拧紧”开支，德勤咨询业务“遇冷”！裁员潮来袭，咨询行业“瑟瑟发抖”？...
全球食杂零售市场已显示出饱和的迹象，消费者越发选择更便利的线上购物，使得传统食杂零售商所面临的客流量衰减压力持续加剧。零售商需创新运营策略，除了推动供应链现代化以满足全渠道零售需求外，还要探索提高门店空间效率和顾客体验的方式，并在数字化与保持利润之间寻求平衡。...
德勤首席执行官吉莉安·万纳 (Jillian Wanner) 表示，公司正在转向“工程优先”的思维模式。万纳表示，顾问需要使用生成式人工智能来实现任务的自动化。随着文化转型，德勤在过去一年中推出了多款人工智能工具。现代咨询手...