作者：肖恩·奥尼尔、安德鲁·施韦德尔、丹尼尔·琼斯和塔尼娅·布雷特尔概览近期利率驱动的增长是不可持续的，因为保险公司面临着难以承受的财产保险费和人寿保险相关性下降的问题。自然灾害、网络攻击和新型交通方式的
作者：肖恩·奥尼尔、安德鲁·施韦德尔、丹尼尔·琼斯和塔尼娅·布雷特尔
概览
近期利率驱动的增长是不可持续的，因为保险公司面临着难以承受的财产保险费和人寿保险相关性下降的问题。
自然灾害、网络攻击和新型交通方式的增多要求创新模式，并更加注重风险预防。
与此同时，人工智能和非结构化数据正在彻底改变这个行业，但驾驭这些技术需要新的技能和角色。
为了管理大规模风险、减轻灾害并提高回报，保险公司应该扩大资本来源和政府合作。
保险公司发现自己正处于一个转折点。该行业相当好地度过了新冠疫情及其后果，并且在过去几年中，受到不可持续的顺风的推动，即财产和意外险 (P&C) 部门的费率上涨以及寿险部门由利率驱动的年金销售。资本和资产负债表仍然相当强劲，但也出现了许多挑战，从难以负担的财产险保费到许多国家（尤其是年轻一代）的人寿保险相关性和可获得性下降。
随着自然灾害和网络攻击的频率和严重程度超出之前的预测，保险业无法以合理的价格匹配风险，可能已经到达了临界点。例如，许多房主不得不完全放弃财产保险，导致一些地区出现保险荒漠，抵押贷款机构可能会放弃这些保险。
与此同时，个人汽车和财产等许多业务的盈利能力也面临压力。尽管许多保险股最近表现良好，但投资者现在对保险公司未来的增长前景持怀疑态度，但仍看好人寿保险公司，尤其是在新兴市场（见图 1）。
图1 投资者对许多保险公司未来的盈利增长潜力持怀疑态度
保护漏洞及其弥补方法
保险公司面临的最大机遇是保障缺口巨大。到 2030 年，只有四分之一到三分之一的自然灾害损失将得到保险保障；对于死亡，这一数字将不到一半（见图 2）。弥补保障缺口的最佳方法是解决财产和意外伤害保险的可负担性问题，并通过更好地接触和吸引潜在客户来重新获得人寿保险的相关性。
图 2 所有业务线都存在保护漏洞
预防服务也是保险公司增值的重要途径。帮助客户主动降低风险（无论是通过更安全的驾驶、更好的财产维护还是更好的健康管理）可以减少索赔数量和损失金额。预防还可以让保险公司加强与投保人的关系，并创建更可持续的模式。
当航空公司寻求实现这些目标并以经济的方式让世界变得更加安全时，有六个关键主题需要考虑。
1. 客户情况和优先事项的变化
经济限制正在重塑消费者行为，迫使保险公司重新考虑其战略。在美国，许多州的房地产保险费在过去几年中以两位数的速度上涨，使越来越多的房主无法负担保险费用。然而，一些州的监管机构阻止保险公司收取与房地产价值上涨、建筑成本以及洪水、风灾或野火风险增加相称的保费。保险公司不得不重新评估在美国、澳大利亚和其他遭受天气相关损失的地区承保和续保的保险价格。
在人寿保险方面，人口变化和储蓄行为正在重塑需求。全球预期寿命持续上升，尤其是在亚太发展中国家。虽然这是一个积极的趋势，但它也导致储蓄期延长，在许多人已经难以为退休储蓄的地区，需要更高的储蓄目标或有保障的收入解决方案。
雪上加霜的是，随着消费者转向其他类型的投资，尤其是财富管理行业提供的投资，传统人寿保险产品的吸引力已经下降。根据 LIMRA 最近的一项调查，如今，近一半的美国 Z 世代和千禧一代消费者表示他们没有任何人寿保险或没有足够的人寿保险。为了保持相关性，人寿保险公司必须推出更灵活、更便携的保护和退休解决方案，以适应现代劳动力。
2. 新兴风险值得开发新产品、加强预防
气候相关灾害、网络攻击和交通技术进步的日益频繁正在重塑风险。瑞士再保险公司计算，从 1994 年到 2023 年，全球经通胀调整后的自然灾害保险损失每年增长近 6%，是全球 GDP 增长率的两倍多。到 2030 年，商业气候解决方案市场预计将翻一番，达到 600 亿欧元，需要更具弹性和适应性的风险模型。与此同时，勒索软件攻击和网络入侵也在不断升级。
在汽车市场，电动汽车、辅助驾驶和自动驾驶技术的兴起将改变风险和责任的动态。虽然人为事故的减少可能会降低索赔频率，但责任可能会从驾驶员转移到汽车制造商等其他实体，从而给传统的承保和索赔功能带来新的压力。
谈到网络风险，生成式人工智能的传播可能会扩大这一市场（见图 3）。但在网络和房地产市场中，单个保险公司的行动不足以应对风险。公私合作伙伴关系需要扩大，以促进预防和分担灾难事件的风险。风险分担还可能需要超额和剩余保险公司、再保险公司和替代资本提供者的额外能力。
图 3 新兴网络风险刺激保险需求
在整个保险行业，风险预防已成为战略中越来越重要的组成部分。例如，GOQii 使用行为科学原理、可穿戴设备和实时反馈来促进投保人养成更健康的行为。多家汽车保险公司正在整合远程信息处理技术，根据实时驾驶数据调整保费。
预防功能延伸至不动产，保险公司有机会利用智能技术，例如自动断水系统。保险公司还可以建议修改建筑规范，这将反映出早期汽车安全方面的转变，当时保险业的游说帮助将约束装置和安全气囊作为标准功能。
3. 吸引客户的不同方式
消费者研究和购买保险的方式正在发生变化。数字渠道、社交媒体和嵌入式保险日益影响着消费者的行为。LIMRA 最近的一项调查显示，59% 的美国成年人和多达 84% 的 Z 世代成年人使用社交媒体寻求财务指导——尽管他们仍然需要顾问来购买人寿保险。
嵌入式保险模式也可能获得关注，主要是在个人财产和意外险领域。尽管旅游保险等产品的采用率很高，但汽车或家庭保险的可扩展性仍不确定，尽管试点正在进行中。例如，安联通过与 40 多家汽车制造商合作来嵌入保险。
人寿保险公司面临的挑战则有所不同：在财务决策过程的早期吸引潜在客户。在美国，财务顾问扮演着关键角色，但很少有不富裕的客户与他们互动。保险公司需要更好地集中营销支出，以解决那些在与顾问交谈之前就退出搜索过程的客户。他们还可以利用技术帮助员工更有效地锁定客户。
4. 非结构化数据的激增和人工智能的普及
非结构化数据的快速增长和人工智能的兴起正在重塑保险业格局。从通话记录和产品评论到行车记录仪视频，实时数据的激增正在推动人工智能驱动的分析工作负载（见图 4）。利用这些数据为保险公司提供了一个独特的机会来提高可负担性和可及性。
图 4 非结构化数据激增
这波数据为优化业务运营、个性化客户互动和匹配风险价格释放了巨大潜力。特别是生成式人工智能可以扩大财务顾问的覆盖范围，使他们能够为更广泛的受众提供服务，这将有助于缩小人寿保险的保障缺口。此外，承保和理赔部门的员工正在使用人工智能来提高工作效率和质量。我们预计，人工智能驱动的改进将使保险公司实现 10%-15% 的收入增长、高达 30% 的功能成本节省，以及 30%-50% 的 P&C 损失（因索赔处理中的错误、效率低下或欺诈而造成的损失）减少。
可以肯定的是，要获得这些好处，保险公司必须有效地利用非结构化数据。释放人工智能的全部收入和成本潜力取决于大规模实施，事实证明这比预期的更具挑战性且耗时。要取得成功，保险公司必须重新考虑其流程，而不是简单地将人工智能应用于现有工作流程。
5. 应对退休悬崖
随着保险行业员工队伍的老龄化，随着经验丰富的专业人士在未来几年退休，承保和索赔等关键职能可能会面临严重中断。这些专家中的许多人多年来一直在学习如何识别模式并做出明智的决策——无论是检测欺诈性索赔还是识别错误定价风险。
为了应对迫在眉睫的退休危机，保险公司必须强调技术素养、关系建立和批判性思维。传统保险公司无法花费数年时间培训新员工，直到他们开始工作。人工智能可以提供帮助。人工智能辅助驾驶和总结器的早期成功表明，它有快速重新培训员工的潜力。此外，人工智能将重塑许多角色，使一些角色过时，同时创造需要更多分析和技术技能的新工作方式。
6. 资产负债表上另类资本的崛起
保险公司越来越多地转向更广泛的替代工具，例如抵押再保险、保险相关证券和附属证券，以提高风险调整后的回报并增加承保能力（见图 5）。替代资本长期以来一直在财产和意外伤害保险领域发挥着关键作用，并且在人寿保险领域越来越普遍地用于新的融资结构。许多保险公司与替代资产管理公司合作以获得投资专业知识。
图 5 保险公司越来越多地转向另类资本
只要保单持有人保护和系统性风险缓解仍是首要任务，一些监管机构通常都会支持这些举措。但即使是这些私人资本来源也可能不足以应对气候、网络和流行病灾难的风险，因此保险公司应继续探索扩大公私合作伙伴关系的机会。通过利用保险公司在风险建模和索赔处理方面的专业知识，以及政府对基础设施和社区的了解，合作可以加强灾害预防工作，并简化危机后的应对措施。
未来一年的策略
保险业正处于一个转折点。从人工智能中创造价值和实现数据系统的现代化将是决定保险公司命运的关键。与此同时，保险公司必须开始转变其员工队伍，特别是在承保和索赔等关键任务岗位上，确保在人工智能驱动的环境中具备分析和技术熟练度。
保险公司如果现在就采取主动措施，比如更新产品组合、加强数据驱动决策以及现代化营销和销售方式，将为实现可持续增长做好准备。在风险上升的背景下，保险公司帮助让世界变得更加安全，社会也将从中受益。
作者
肖恩·奥尼尔 合伙人，芝加哥
安德鲁·施韦德尔 合伙人，纽约
丹尼尔·琼斯 合伙人，纽约
坦贾·布雷特尔 杜塞尔多夫业务执行副总裁
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