普华永道:新能源企业“出海”面临的风险及应对| 观点与方案

佚名 来自: 普华永道 2024-04-18

普华永道:新能源企业“出海”面临的风险及应对

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当前中国的新能源企业如光伏行业企业等正处于蓬勃发展的阶段,并且出现了许多新兴的新能源企业。这些企业不仅在国内市场取得了卓越成绩,还积极规划和准备进军国际市场。中国新能源企业看到了国际市场中对清洁能源的持续

当前中国的新能源企业如光伏行业企业等正处于蓬勃发展的阶段,并且出现了许多新兴的新能源企业。这些企业不仅在国内市场取得了卓越成绩,还积极规划和准备进军国际市场。中国新能源企业看到了国际市场中对清洁能源的持续需求增长,并意识到在全球发展中扮演着重要角色的机会。然而,全球地缘政治格局的变化带来了不确定性,对全球产业链、能源供应和金融市场等造成了严重冲击,因此,中国新能源企业在海外发展需要重新思考全球产业链的布局。中国新能源企业出海主要面临着如何应对国内外监管、如何与本地市场融合以及如何提高全球化治理与运营水平的多重挑战。不同国家或地区在法律法规、行业规范、文化习俗等方面的差异也使得中国新能源企业面临不同领域的合规风险,例如财税风险、法律风险,环保合规风险、反垄断和反不正当竞争风险、知识产权风险等。近年来,一批出海的中国新能源企业因为财务或税务不合规,受到国外机构处罚,其中不乏众多行业的领先企业,损失惨重,教训深刻。

财务领域

复杂财务体系的建立

跨国经营企业业务初期,可能会因为复杂的组织结构、信息系统不完善、资源限制、文化和制度差异以及管理层重视不足等因素而缺乏完备的财务核算体系,这将使得企业可能面临一些风险,例如:

无法保证及财务信息完整性、准确性的核算合规风险,以及对海外公司丧失及时的管理和有效的控制。

数据违规及数据安全相关的风险。在海外开展业务或进行财务核算,则会面临当地数据收集及不同国家数据传输,必将带来数据跨境问题。

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中国新能源企业需要考虑在“走出去”的同时,构建标准化、规范化的信息系统,可以建立财务共享中心、集中负责财务核算,以满足财务核算的及时性、准确性,以及数据合规与安全的考量。

  • 统一管控:统一的内部控制流程、数据标准及系统

  • 业务支持:快速生成各公司的财务报告及不同口径的分析报告,支持业务决策

  • 降本增效:推进业务流程的持续优化,降低运营成本

不同国家财务准则差异的考虑

跨国企业在编制不同子公司层面的财务报表时,需要根据不同国家或地区的会计准则选择合适的会计政策。在编制合并财务报表时,并非各子公司财务结果的简单加总,还需要将不同企业的会计政策及处理在合并层面统一考虑,因此可能需要额外的调整。

此外,值得注意的是,不同国家采用的会计年度也可能不一致。在合并财务报表时,需要按照母公司的会计年度为准,对与母公司会计年度不一致的海外子公司进行调整,以确保财务报表的一致性。

为了应对这些差异,企业在海外并购时需要进行充分的调查和评估,了解目标企业所在国家或地区的会计准则和财务报告制度,以便在并购后能够准确地编制财务报表。同时,企业还需要考虑如何将这些差异纳入并购后的财务管理和决策中,以确保并购带来可持续的正向效果。

长期资产管理

全球能源转型趋势的加速以及国家政策的积极引导,为风光储氢等新能源细分领域带来了强劲的增长动力,众多优秀新能源企业通过“走出去”加速技术迭代、持续降本增效、优化供应链及拓展海外产品布局,中国新能源企业在行业发展的同时也需要结合内外部信息,按照各地不同会计准则的要求,持续评估现有长期资产是否存在减值迹象并合理反映在财务报表中。

根据《国际会计准则第36号—资产减值》及《企业会计准则第8号—资产减值》,如果企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化,从而对企业产生不利影响;市场投资报酬率在当期已经提高,从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率,导致资产可收回金额大幅度降低;或者有证据表明资产已经陈旧,均属于长期资产可能发生减值的迹象。

另外,在企业并购中,通常还会产生较大金额的商誉,商誉的风险控制对于企业的财务状况和经营成果也至关重要。

  • 并购不仅仅是简单的资产交易,还需要双方在业务、文化、管理等方面进行深度融合。如果整合过程中存在困难或冲突,可能导致并购后的协同效应无法实现,从而影响资产价值。

  • 被并购方的真实财务状况、潜在风险等信息在并购过程中未充分、准确的评估也可能引发减值风险。

出口业务的外汇风险管理及票据管理

不同国家和地区的外汇管控情况不尽相同。外汇管制可能导致企业资金流动的不稳定性,增加企业进行资金周转和风险管理的难度。新能源企业应了解并熟悉各国外汇管制情况,提前进行风险评估;通过自然对冲、风险转移、合理安排货币兑换时机降低外汇风险。

出海业务通常采用票据结算,鉴于多种货币和不同的票据类型,可能会面临多种票据管理风险,如真实性验证、背书转让等。企业需要加强资金和票据管控,实行境内外资金统一管理,并深入了解各国及地区的票据法规。

税务领域

税务合规风险事件对新能源企业出海业务影响巨大,例如:

光伏企业:2023年10月,印度所得税部门以涉嫌逃税为由对40家中国主流光伏企业及其在印经销商进行税务调查。此次调查对中国光伏企业的业务运营、交易、发票和策略进行深入检查,以确定他们的常设机构(PE)情况。

某制造业公司:境内公司派遣技术人员赴东南亚某国承接一项设备安装和调试工程,工期仅需1个月。由于不了解税收协定规定,工程结束后在当地申报缴纳了所得税,没有享受税收协定优惠,而且在回国申报时也无法抵免,造成了双重征税。

对于出海的中国新能源企业,建议提前进行调研和规划以降低相应的税务风险和提高税收效率,并时刻关注当地税务合规问题。我们从海外控股架构、运营架构和当地税务合规角度概要提示出海的税务考量:

海外控股架构搭建

在海外布局中,中国新能源企业应仔细考虑海外控股架构搭建的问题。合理的股权架构对于集团整体税负的降低至关重要,在搭建海外控股架构时,中国新能源企业需要考虑当地所得税税负、中间控股公司选取、股息汇回和退出环节的预提所得税等,控股架构的搭建还需要兼顾企业集团整体境外投资布局,以及未来架构调整的可能性。对于中间控股公司的选取还需要考虑是否设立区域控股平台、单层或双层,并考量经济实质和税收协定的受益所有人要求,避免相关税收协定优惠受到质疑。

海外运营架构搭建

在搭建运营架构时,企业通常需要结合公司业务需求和控股架构,考虑设立集团总部、境外销售/采购平台、知识产权中心、资金池等集团业务平台以实现商业目的。同时应从供应链和价值链出发,分析集团内各个实体承担的功能和风险,制定合理的关联交易和转让定价政策,并匹配相应的资产和人员。集团业务平台的选择地也应充分考量该国家或地区可能提供的税收优惠政策。

业务所在国当地税务合规事项

新能源企业在海外布局时,也需要考量业务所在国的当地税务事项,包括基本税收制度、税务合规要求、有无国家或地区性税收优惠政策,以及当地国家潜在税法变化。特别地,对于当地税收优惠政策不确定性的,应尽可能与当地税务机关取得预先裁定以实现确定性,并时刻关注企业在当地运营的税务合规问题。

此外,鉴于支柱二在某些国家或地区已于2024年开始实施,大型的跨国企业集团(收入超过支柱二门槛7.5亿欧元)涉及出海到其他国家建议开展相关的评估工作,评估现有税务优惠的可持续性、潜在补足税的影响金额、现有数据是否可以满足支柱二合规申报要求,并根据影响评估结果,进行必要的价值链调整,系统升级及数据准备等方面的工作。


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