普华永道发布《2023年中国银行业回顾与展望》

2023年全球经济增长乏力，不同经济体复苏情况出现分化。我国经济在转向常态化发展后整体呈现稳中向好的趋势，但仍面临新的压力。普华永道今日发布的《2023年中国银行业回顾与展望——同心聚力，向新而行》指出，银行业在做好“五篇大文章”的同时，还存在盈利能力、风险管理及资本管理等多方面挑战。

本期报告分析了38家截至2024年4月10日披露了2023年年报的A股和/或H股上市银行。

银行业着力做好“五篇大文章”

2023年10月召开的中央金融工作会议指出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融“五篇大文章”。银行业紧紧围绕中央金融工作会议要求，坚定不移走中国特色金融发展之路，积极优化信贷结构，围绕客户需求加强金融产品和服务创新，提供高质量金融服务，并继续推出减费让利措施。过去一年，我国银行业整体运行平稳，主要金融机构经营稳健，金融监管全面加强，重点领域风险进一步得到有效防范和化解。上市银行作为金融业“主力军”，在经济稳增长方面发挥了重要作用。

银行业加大对重点领域、薄弱环节的信贷支持力度，普惠小微、科技型中小企业、制造业中长期、绿色贷款增速均明显高于各项贷款平均增速。

上市银行净利润增速回落，净利差、净息差进一步收窄

2023年，我国38家上市银行的整体净利润同比增长1.59%，继续受利息收入增速放缓影响，增速持续回落。拨备前利润同比下降3.21%，信用减值损失计提总额同比下降8.40%，下降幅度较上年回落2.94个百分点。

上市银行2023年利润表变化分析

受贷款收益率下降和存款成本上升的双重影响，上市银行净利差、净息差进一步收窄。当前，净息差持续收窄已是中国银行业面临的共同问题，近几年，银行净息差水平屡创新低。据国家金融监督管理总局披露，2023年四季度我国商业银行净息差平均为1.69%，达到历史最低水平。

净利差

净息差

“资产结构稳中向好”成为2023年多家上市银行年报中提及的关键词。净利差和净息差水平往往能够反映各家银行的经营特点。虽然不同银行的经营战略有所差异，在面对净利差、净息差收窄导致净利息收入增长出现缺口时，银行营收增长主要依靠于加大市场信贷业务投放，而积极调整客户结构、业务结构、资产结构，向“轻资产”模式转型，则成为部分银行发展的重点方向。

总资产增速平稳，加大对实体经济的支持力度

2023年，38家上市银行总资产达到258.48万亿元，同比增速为11.46%，与2022年11.59%的增速相比保持稳定。其中大型商业银行以12.81%的资产增幅继续领跑，股份制商业银行和城农商行增幅分别为7.90%和9.02%。资产结构方面，各类型银行资产结构同比变化较小。客户贷款仍是上市银行占比最高的资产，其次是金融投资。

上市银行总资产变化情况

上市银行继续加大对实体经济的支持力度。从贷款投向来看，电力、燃气及水的生产和供应业成为年度信贷投放增速最高的行业；批发和零售行业信贷投放同比增速为19.14%，持续助力中小微企业发展；房地产行业贷款增速放缓，占比持续下降。

上市银行支持小微企业和民营经济发展壮大，2023年经营助业类贷款同比增长25%，占比不断提升。

随着我国经济增长回升向好，支持消费的政策陆续出台，国内消费市场回暖，内需持续好转。2023年，上市银行消费贷款占比上升，消费贷款余额同比增长24%。

上市银行金融投资规模持续增长，结构占比保持稳定，债券仍是最主要的金融资产。随着市场利率降至历史较低水平，债券融资规模同比大增。由于地方一揽子化债方案落地、特殊再融资债券重启发行等因素带动，政府债券发行规模增加，上市银行的政府、公共实体及准政府债券规模持续增长。

不良率和关注率双降，关注后续风险暴露

2023年末，38家上市银行不良率和关注率较上年末均有所下降，且不良率和关注率降幅一致，逾期率较上年末略升。不良贷款余额较上年末增长8.02%至1.93万亿元，不良率较上年末下降0.04个百分点至1.29%。逾期贷款余额较上年末增长10.66%至2.03万亿元，逾期率较上年末微增至1.36%。关注类贷款率较上年末下降0.04个百分点至1.77%。

上市银行不良、逾期及关注类贷款变化

上市银行对公贷款不良额1.36万亿元，较上年增长2.57%；不良率1.45%，较上年下降0.18个百分点。上市银行零售贷款不良额5,173亿元，较上年末增长13.64%；不良率整体为0.94%，较上年增长0.07个百分点，各类型银行零售贷款不良率均较上年有所上升，风险呈持续暴露趋势，其中城农商行不良率增速显著高于同业。

自2021年以来，各类商业银行的拨贷比持续下降，拨备覆盖率持续上升。截至2023年末，38家上市银行的整体拨贷比为3.04%，较上年末下降0.07个百分点；拨备覆盖率为238.41%，较上年末上升1.17个百分点。

负债规模持续增长，理财产品收益回升

2023年末，上市银行负债总额为237.81万亿元，较2022年末增加24.92万亿元，增幅为11.71%。负债结构方面，客户存款占比仍然最大，是上市银行主要的资金来源。大型商业银行由于低成本资金的竞争优势，其存款占比显著高于其他同业，占比持续超过80%。

存款仍为银行负债增长的主要因素。上市银行客户存款余额为182万亿元，增速放缓至10.85%。存款期限方面，存款定期化趋势明显，定期存款占比持续上升，银行成本压力增加。其中，大型商业银行定期存款占比由2022年52%上升至58%。存款客群结构方面，各类型银行存款结构差异化明显。股份制商业银行和城农商行的零售存款增幅显著高于公司存款增幅。

上市银行定期存款占比变化

2023年是银行理财迈入资管新规全面实施后的第二年。根据《中国银行业理财市场年度报告（2023年）》显示，截至2023年末，银行理财市场存续规模达26.80万亿元，全年累计新发理财产品3.11万支，募集资金57.08万亿元，理财产品投资者数量增至1.14亿，为投资者创造收益6,981亿元。理财产品平均月度收益率为2.94%，较2022年2.09%的平均月度收益率大幅回升。

随着资管新规正式落地实施，中国财富管理市场更加成熟。伴随着客户需求分化，市场竞争加剧。受益于运营稳健和客户关系基础，上市银行私人银行业务发展稳中有进。2023年，私人银行资产管理规模突破1万亿元的银行共8家，较2022年新增1家。从银行高净值客群的最新变化来看，整体呈现数量增加的态势。2023年11家上市银行私人银行户数达到147万户，较上年末增长11%。

资本充足率整体面临压力，资本补充仍有挑战

2023年末，由于贷款规模增速扩张，盈利增速放缓导致内生资本积累不足，大型商业银行核心一级资本充足率较上年末下降至11.97%。股份制商业银行和城农商行则受到贷款增速整体放缓影响，股份制商业银行核心一级资本充足率较上年末回升至9.98%，城农商行核心一级资本充足率持续上升至9.98%。

在息差收窄、利润承压的背景下，商业银行资本充足率整体仍然面临压力。按银行类型来看，2023年末，大型商业银行资本充足率出现下滑，股份制商业银行和城农商行资本充足率较2022年小幅回升。

核心一级资本充足率

资本充足率

2023年8月27日，中国证监会宣布多项再融资监管新规，上市银行再融资进度有所放缓。2023年全年38家上市银行通过各种资本补充工具募集资本共计约9,679亿元，相较于上年10,274亿元下降6%。

作为2023年最受上市银行青睐的资本补充渠道，二级资本债发行规模约7,654亿元，较2022年的发行规模略有下降。

展望：高质量服务新质生产力

2024年，在地缘政治局势紧张加剧的情况下，全球经济复苏进程或仍缓慢，不同经济体之间的分化或将进一步扩大。国际货币基金组织最新一期《世界经济展望》预测2024年和2025年全球经济增速为3.2%，发达经济体增速将小幅加快，新兴市场和发展中经济体增速预计将小幅放缓。发达经济体货币政策的调整节点仍充满不确定性。

2024年是中华人民共和国成立75周年，是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。我国全年经济增速目标设定在5%左右，经济工作坚持“稳中求进、以进促稳、先立后破”的总基调，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。财政政策保持积极，强调适度加力、提质增效；货币政策维持稳健，注重灵活适度、精准有效。

银行业将聚焦服务中国式现代化，推进内涵式高质量发展，服务国家重大战略和重点领域，协调区域发展，做好“五篇大文章”，积极优化信贷结构，加强金融产品的服务和创新，全力服务新质生产力。

下载：

未来，银行业的主要发展趋势包括：

• 直面净息差收窄的挑战，降低负债成本，多渠道扩展盈利能力。银行业在未来相当一段时间内会持续面临息差收窄、手续费收入下降等挑战。在此背景下银行应做好不同周期的负债管控，优化负债端结构，力争降低负债端成本。同时提升管理效率，降低管理成本。通过产品、服务、模式和管理创新，采用差异化、特色化发展战略。

• 优化信贷结构，推动产融结合。随着我国经济进入高质量发展阶段，商业银行将进一步优化资产结构和信贷投放，着力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融及数字金融“五篇大文章”。对于科技、绿色和普惠金融，银行可在已有的资源投入基础上持续深化，优化布局，同时整合资源，对养老金融及数字金融进行探索。目前，我国正处于产业转型的关键时期，银行业应通过自身信贷结构调整支持扩大有效需求，推动产融结合，提升服务实体经济质效。

• 精细化资本管理。银行业应做好资本新规实施准备，提高资本管理精细化水平，提升资本充足评估的全面性和科学性，增强风险抵御能力。对于全球系统重要性银行，还应积极推进附加资本和总损失吸收能力（Total Loss-absorbing Capacity，简称“TLAC”）达标准备工作。

• 提升风险管控能力。在持续推进房地产、地方政府债务等重点领域风险防范和化解的同时，银行业还需深化全面风险管理能力，前瞻主动地管控资产质量，强化公司治理，健全内控合规长效机制，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

• 融合产业发展新形态。顺应人工智能、新能源产业等领域发展新周期，在银行运营、战略发展等多方位推进改革转型。

• 中小银行稳步开展特色化经营，及时处置风险。在明确服务当地的战略定位基础上，形成差异化竞争格局，深耕普惠金融领域，关注自身发展质量，加强数字风控体系建设，加快中小银行重组步伐，优化金融资源配置。

• 深入探索数字化转型战略，发挥数据资产价值。挖掘数据潜能，推动数据流通交易应用场景建设，探索进一步打通数据市场与金融市场的方法，将数据资源与绿色金融、转型金融建设相结合。

• 持续支持绿色低碳发展。积极推动落实“双碳”目标，开展可持续发展信息披露，丰富绿色金融产品和服务，强化气候变化相关审慎管理，加深对气候风险等新型风险的理解与应对。

本期报告还针对银行业重点关注的四个热点话题以专栏形式进行分析，分别是：

专栏一：助力我国中小银行高质量发展，扎实做好五篇大文章

专栏二：数据资产的价值实现：跨市场融合与质押担保应用

专栏三：气候相关风险和机遇对高碳排放企业财务的影响分析

专栏四：资本管理办法实施后，商业银行需重新思考公募基金投资实践

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