德勤发布2024年全球银行业及资本市场展望

2024年，全球经济增速放缓，经济格局出现分化，全球银行业将面临一系列特定的挑战，对银行营收增长和成本管理带来新的考验，全球银行业的业务规模和经营模式预计将发生更深层的变化；与此同时，新兴技术和消费趋势亦在改变着银行业的运营模式。

德勤中国金融服务业银行业及资本市场主管合伙人曾浩：“德勤全球金融行业研究中心最新发布《2024年银行业及资本市场展望》报告，在这份报告中我们将对银行业及资本市场未来前景进行展望，并逐一解析零售银行、消费者支付、财富管理、公司与交易银行、投资银行和市场基础设施等关键细分领域对行业发展的影响。”

报告主要观点

• 2024年，全球经济增速放缓和经济格局分化将持续对银行业带来挑战。银行业营收增长和成本管理能力将迎来新的考验。

• 多重颠覆性力量正在重塑银行业及资本市场的基础架构。利率上升、资金供应量减少、监管趋严、气候变化及地缘政治紧张局势均是推动转型的关键驱动性因素。

• 新兴技术正以指数级的速度发展，多种趋势交织出现，影响着银行运营和客户服务模式。生成式人工智能、行业融合、嵌入式金融、开放数据、货币数字化、脱碳、数字身份和欺诈的影响将在2024年不断扩大。

• 总体而言，银行根基稳健，但收入模式将面临考验。内涵增长将保持适度水平，促使各类金融机构在资本稀缺的环境中寻求新的价值来源和增长点。

• 投资银行、销售及交易业务需适应新的竞争态势。私人资本增长等力量要求该业务领域为企业和机构投资者客户创造更多价值。

• 2023年初全球银行业受到的冲击，促使整个行业重新评估其战略。例如美国银行业在资本、流动性和风险管理方面面临更多的监管政策变化，但在商业模式变革方面也需采取更多举措。

德勤在2024年全球银行业及资本市场展望中强调的主题

零售银行业务 加强客户粘性，提升钱包份额

2024年及后续年度零售银行优先事项

零售银行业务不仅要应对融资成本上升和贷款增长放缓的压力，还须应对客户忠诚度下降和客户流失增加的问题。虽然存款流量趋于稳定，但即使在政策利率下降的情况下，控制存款成本可能仍将面临挑战。银行还将面临更高的资本和流动性要求，以及对风险模型的审查趋严等新规则和法规。此外，家庭财务状况恶化将继续对银行的贷款业务造成压力，促使信贷进一步收紧。

图：尽管利率下降，但美国的存款抵押率仍可能下降

零售银行应寻找新的方法来加深与客户的联系，并加强融资赋权意识。个性化将是体现客户终身价值的关键。但由于历史遗留系统无法利用客户数据打造个性化体验，银行在定制产品和服务方面或将面临困难。银行还应致力于采用先进的建模工具，以产生预测性洞察，并提供实时金融建议。除了提升客户体验外，银行还应关注新兴技术如何改善风险、合规和运营。例如，银行可考虑生成式人工智能如何加快信用风险评估，如何即时提醒抵押贷款申请人文件缺失或不完整，以及如何提高面向客户的团队的工作效率。

图：个性化项目滞后可能会对整个银行业造成影响

消费者支付 在快速演进的生态系统中提高收入份额

2024年及后续年度支付机构的优先事项

2024年，影响未来消费支付行业的几大趋势将加速发展。消费者支出将越来越多地从现金支付转向数字支付。然而，随着数字支付和实时支付不断增长，以及人工智能日益普及，也将使欺诈和网络威胁的预防和检测更具挑战性。

图：发卡机构和网络正在建立支付能力组合，以支持消费者支付交易

各国政府，尤其是发展中经济体政府，将通过提高金融普惠性、减少低效和促进竞争，在消费者支付方面发挥更重要的作用。监管、市场和竞争这三股力量将进一步挑战以数量为核心的商业模式的经济性。许多现有支付机构认识到，随着支付生态系统中传统界限的模糊，他们需要提供交易执行以外的新价值，以保持相关性。

使用专有数据和替代数据以及更强大的分析模型，应能使机构更好地了解消费者的需求，并提供更加个性化的洞察。它们应与生态系统合作，但要选择消费者信任的合适第三方服务提供商，以减少对安全和隐私的担忧。投资技术人才并使用先进的人工智能和生物识别技术，可帮助现有机构优化欺诈检测模型，保护消费者支付和数据免受恶意行为者的侵害。

图：生成式人工智能是把双刃剑

财富管理 重塑投顾咨询引擎，创造未来财富

2024年及后续年度财富管理机构的优先事项

财富管理业务正处于变革的风口浪尖。尽管全球各地区财富持续增长、多元化程度加深，但近期市场波动对资产管理规模的增长构成挑战。因此，财富管理机构力求提供更丰富的咨询经验，并将其与创新产品相结合。对于财富管理机构来说，技术将继续发挥重要作用，尤其是财富管理机构逐渐认识到提高人工智能专业知识和推广人工智能应用的必要性，以提供更具个性化的服务。许多财富管理机构还期望通过生成式人工智能和高级数据分析来实现常规工作的自动化。财富管理机构将持续关注通过收购第三方或与之合作，以提高效率、拓宽产品范围，但交易达成的速度或慢于往年。

图：全球财富管理行业并购活动或将放缓

代际财富转移的势头也在持续加强。这一转变要求理财顾问培养更全面的咨询能力。年轻一代质疑老一辈是否能够安享晚年，而资产持有者则渴望获得更广泛的理财指导和建议，其中部分新的关注点与寿命延长相关。在世界许多地区，随着理财顾问群体日益老龄化，继任计划也愈发紧迫。新一代投资者希望，无论是线下或线上，面谈者都与其性格相似、生活经历相同。然而，聘用和培养更年轻、更多样化的人才或将对公司发展构成挑战。

公司与交易银行 利用数字化实现高效的资金流

2024年及后续年度公司与交易银行优先事项

公司与交易银行业务关注多个优先事项。在2022年大部分时间里和2023年初，商业贷款保持平稳增长，但随着贷款标准收紧、商业房地产贷款组合风险增加，银行未来几个季度的前景更趋黯淡，许多企业客户也在考虑去风险，并希望在银行业务关系方面有更多选择权。

银行面临着巨大压力，须加快数字化步伐，以提升客户体验，加强客户关系，同时还须控制成本。贷款发放和承销、现金管理、B2B支付、贸易融资和资产托管服务等领域的数字化解决方案将助力机构提高效率、解决客户痛点。

图：美国企业可能会将部分支付方式转向实时支付通道

然而，增长机会不断涌现。公司银行家们应在数字资产托管和绿色转型战略咨询等方面保持灵活性，以满足客户更加复杂的需求。公司银行家应与借款人开展建设性合作，提倡采用基于建议的模式，以加强个性化服务，同时还应为客户提供自助服务模式，以满足其直接、简单的需求。

图：数字技术可提高贷款组合的服务效率

投资银行和资本市场 重构商业模式，引领尖端技术

2024年及后续年度投资银行和资本市场公司的优先事项

2024年，投资银行业务将保持适度增长。随着全球经济持续复苏，重组服务（尤其是商业房地产和技术领域）需求将保持强劲，因此再融资、可持续发展举措和事件驱动收购将促进股票发行和咨询收入。但由于缺少巨额交易、加之并购市场萎靡不振，竞争态势可能继续从美国大型机构转向欧洲小型银行和精品投行。同时，由于波动性降低，固定收益部门（FICC）和股票交易收入持续受到影响，交易部门的增长机会或将受限。总体而言，规模仍然至关重要，将有利于继续在某些市场占据主导地位的大型机构；其他机构则须提高其专业化水平，并制定明确的战略决策。

图：咨询和发行业务将推动投资银行复苏

投资银行业务应选择性地尝试使用生成式人工智能，以提高前后台的工作效率。由于投资方也在投资于人工智能技术，大型投资银行必须对其输入数据进行调整，提供差异化的机器学习模型；他们亦或需要在供不应求的人才库中争夺数据科学家和人工智能专家，并考虑如何利用大型语言模型来降低人力成本。最后，投资银行拥有独特机会，通过提供产品和基础设施为新生的碳市场建立更多可信度，从而支持气候创新。

图：生成式人工智能将不同程度地提升投资银行各业务线的工作效率

市场基础设施 重塑商业模式，成为客户的重要合作伙伴

2024年及后续年度市场基础设施公司优先事项

传统交易所正努力应对日益激烈的市场竞争，其中既有专业市场参与者，也有来自其他地区的竞争对手。一些新的竞争对手是专注于可持续发展、公司治理和价格透明度的专业交易所。其他竞争对手可能来自经济快速增长、交易量不断增加的地区。事实上，预计到2030年，新兴市场交易所的市值将超过美国交易所。预计加拿大和澳大利亚交易所也将抢占日本和欧盟交易所的市场份额。

图：2030年新兴市场交易所的市值将超过美国交易所

展望未来，长期以来一直作为交易中心的交易所需通过双重上市和交易生态系统其他成员的支持来吸引全球投资者。交易所还应改进数据的打包和交付方式，例如提供灵活的数据源和移动解决方案，以便客户将其嵌入自身的分析模型中。将市场迁移到云端对于减少延迟、提高订单执行效率和监控市场参与者之间的交易亦至关重要。辅助业务对于交易所与客户建立持久关系愈发重要。因此，大型交易所应继续拓展满足企业客户需求的服务，例如风险监控、碳交易和数字证券基础设施。

德勤中国金融服务业管理咨询主管合伙人（中国大陆）尤忠彬：“2024年银行业及资本市场面对着来自现有机构业务模式的各种根本性和颠覆性力量的挑战。不仅竞争格局正在发生变化，而且竞争对手正以前所未有的速度和强度对银行构成挑战。对银行业来说，有效利用传统和替代数据集，并与第三方建立新的合作伙伴关系，通过提供个性化洞察、定制化产品和改善客户体验的方式创造新价值正变得日益重要。同时，人力资源管理能力将是2024年及以后关键制胜要素之一，技术人才争夺战仍然是许多银行的压力所在。银行家们应掌握必要的知识和资源，以便在市场不确定的情况下为客户提供充分的建议。为应对未来的诸多挑战，银行或须将敏捷性作为一项基本特征，在果敢决断、富有创造力的同时，还需坚守其作为金融中介机构的本质。”

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