安永:大型集团企业司库的价值重塑

1 司库发展历程概要

司库管理作为大型集团企业资金管理的演进方向，近年来随着企业业务版图和组织规模的扩大、金融市场监管要求的不断提高、财务数字化转型等内外部需求的驱动，由最初的关注资金交易安全监控、资金交易可视化监控为主的交易支持型司库（司库1.0），逐步向关注资金集中管控、内部资源调配、外部投融资需求满足的专业服务型司库（司库2.0）进行演进和发展。现在，司库管理仅服务于传统资金管理的职能已不满足企业价值实现的战略需求，作为财务管理的“前哨”，司库管理职能需发挥更多战略承接、价值实现、决策支撑的作用，司库管理也因此进入了以价值创造为核心目的、统筹金融资源的战略价值型司库3.0阶段。

关于司库发展趋势及各阶段特点，请见上一篇文章《全球司库管理发展趋势——挖掘价值创造职能引领，驱动司库管理转型升级》。

2 价值型司库管理体系

司库战略作为企业整体战略的一部分，价值型司库管理愿景致力于为企业战略实现赋能。建立与企业战略愿景相匹配的司库愿景，明确资金管理的价值定位尤其重要。整体而言，价值型司库管理将自身定位为资金运营管理员、金融资源统筹者、资本运作操盘手，在五大领域——深化资金运营、整体资源统筹、盘活数据资产、全面风险管控、创新产融模式——全面提升司库管理的价值创造能力。

在司库战略及目标定位清晰的基础上，企业可根据自身发展阶段、发展特点、发展规模、业务运营模式等，选择与之匹配的资金运营模式，如：现金池、支付工厂、结算中心、共享服务、全球财资、内部银行、财务公司、金控集团。结合资金运营模式，资金管控模式存在分权、部分集中、高度集中三种模式。

决策分析层满足企业多样化的管理分析需求，包含多场景资金预测、前瞻性决策支撑、风险监控预警体系、实时经营分析等，通过对底层数据和业务经营情况进行智慧分析处理，全方位辅助司库管理人员的决策制定。

业务应用层服务于企业经营管理，是司库管理日常运营涵盖的业务模块，包含基础交易、营运资本、资金池、投融资、产业链金融、金融衍生品管理等功能模块。随着企业全球化布局和海外并购扩展，境外资金的集中归集、统一调度、投融资等运作，驱动境外资金池的建设和境外财资中心建设运营，也成为司库管理全球化运作的方向。

资金安全作为企业运行及财务管理的生命线，对其进行全面的风险管理是价值型司库管理的重要部分。风险管理层包含风险识别和风险执行两大模块。风险识别要求企业第一时间准确识别内控、舞弊、合规、流动性、金融市场五大风险，以保证可以及时对风险事件进行处置。日常管理中，全面的风险指标体系设计、实时的资金运作监控和稽核、完备的风险处理预案是风险防范和风险处置的基本保障。

信息技术赋能：企业可顺应数字化转型趋势，通过搭建财资中台的形式集成业务中台、数据中台、技术中台，全面助力企业数字化、一体化运营，应用新技术手段辅助智慧决策，提升智能化水平。

整体管理体系秉持着三位一体的治理结构，纵向贯穿集团、平台公司、成员单位，各层级依据自身定位分别承担“管政策”“强管理”“抓执行”的不同管理角色，保障司库管理体系的正常运转。

3 价值型司库的四大典型特征

特征一：从资金交易转向价值创造

在实现资金高效运营、资源统筹运作、资源统一调配的基础上，价值型司库通过挖掘产业链金融机会、拓宽投融资渠道、实现完整的营运资本运作管理和风险效益平衡，为企业创造价值。

• 业财融合贯穿、赋能业务运营

财务表现作为企业经营情况的真实反馈之一，需要与业务发生实质进行有机融合，提升运营能力。通过业务流程再造等手段，协同业务部门、财务部门、IT部门实现资金数据、流程、系统的端到端打通，打造业财资一体化平台。例如，把司库系统中的应收应付信息与ERP中的项目/业务信息进行对应，实现项目颗粒度的数据串联，有助于实时掌握每个项目的经营情况和资金动态，打破业务与财务之间两套口径的问题，提高运营分析效率效能，并为精细化运营提供决策支持。

• 统筹资源配置、数据资产深挖

大型集团企业实现了成员单位资金集中和统筹管理后，可通过制定内部资金转移定价、整合优化外部融资成本等手段盘活存量资金、提升资金使用效率，避免不同成员单位、分子公司间一边低息存款、一边高息借款的现象，逐步实现最优资本结构及资源配置方式。另一方面，当资金数据整合集中、沉淀形成数字资产后，如何利用庞大的资金数字资产更好地服务于司库管理是不少企业面临的提升方向。企业可以运用大数据、AI等新技术构建多场景资金分析预测模型、风险监控预警模型等数字模型，为司库管理的战略决策、日常运营提供前瞻性的智慧建议。

• 战略衔接落地、探索产融价值

司库管理作为财务管理数字化转型战略落地的切入口，是衔接大型企业提升治理现代化水平的顶层战略导向与财务日常经营管理的有机桥梁。无论是财务管理早期对资金交易保障的诉求，还是逐步发展对资金统筹调配、价值创造的要求，都离不开司库管理的落地实现，其重要性也由此可见。与此同时，随着对司库价值创造的要求越来越高，探索产业链金融机会、打造产融生态圈等成为企业发展新方向，以支持产业、服务产业的方式开展投资、融资服务，在丰富投资渠道的同时有效控制投资风险，挖掘提升企业价值及产业链价值的新机会。

特征二：从被动管理转向主动/前瞻管理

司库管理从粗放的资金计划和资金预算编制、被动式的交易发生记录、事后的风险评估，逐步发展成为主动的、前瞻的资金规划和风险预估预测，通过多场景资金预测模型、多维度资金分析、更专精的资金预算等工具和手段，为企业提供更具前瞻性的资金管理方案。

• 前瞻预算管理、前瞻动态预测

资金预算和资金计划编制是司库管理中决策分析和日常运营中必不可少的环节。近年来，一些领先企业已实现现金流管理从“月度预算”升级为“按周计划”“按日排程”，实时监控资金流量变动、统筹资金余缺调动。与此同时，更精益的预算管理要求企业能够对短、中、长期的资金使用需求和头寸情况进行准确预测，企业可通过结合业务经营情况、收支计划、融资预算等搭建资金动态预测模型，并根据实际情况不断矫正，实现前瞻性的预算管理。

• 实时风险预警、内嵌风控节点

面对大型企业多组织集中管理模式下，巨大的资金规模、长链条的资金运营环节、完善的风险管理机制不可或缺。一方面，企业各级单位的资金管理应明确事前内控规则、事中监控及校验、事后对账监督的端到端管理模式，构筑资金安全防线，同时通过对资金缺口、外汇敞口等结构性风险进行预测，提前预判风险事件影响范围及影响程度，做好预案。另一方面，企业可通过在流程环节中内嵌风控节点，第一时间识别内控、舞弊、合规、流动性、金融市场等各类风险的发生，触发风险预警机制，使管理层可以及时处理各类风险事件。

• 交易过程监控、全程追踪分析

在日常运营环节中，围绕资金流转全过程执行情况的追踪监控是司库管理的落脚点之一，通过对资金动态、经营情况进行跟踪，在经营分析系统中内嵌结构化分析模型对重点指标数据进行自动化分析，并以BI管理驾驶舱等形式将分析结论实时反馈给各层级管理者，使管理者可以清晰看到一线资金运营情况，实现司库管理的先知先决。

特征三：从交易自动转向数智经营

集中化、自动化的资金管理平台辅助企业实现资金的统筹管理，新技术的出现和应用为司库管理的数字化、智能化升级提供了有效手段。在业财系统兼容互通、数据共享、数据治理体系完善的基础上，企业应持续优化技术能力，提升数据质量和资金管理效率，赋能智慧决策、智慧分析、智慧监控，助力企业实现数智经营。

• 推动银企互联、打造集中平台

大型集团企业在司库建设之初往往面对资金分布分散、账户开设冗余、缺乏统一管控等问题，通过打造资金集中管理平台统筹集团内资金调配，强化管控力度和管理规范，并以银直联等方式实现资金池、票据池及其他金融产品与外部金融机构的联通和自动化清结算，可以有效提高资金使用效率，实现资金可视可控。

• 数字技术应用、提升工作效率

在司库集中管理平台的基础上，针对电子回单识别、支付、报销、记账、收款认领、对账等流程，企业可应用NLP、OCR、RPA等技术实现自动化处理，在缩短业务流程处理时间的同时，降低人工处理的差错率、解放财务管理人员的时间，使其可以将更多精力用于经营分析、价值创造上。

• 智能技术进阶、智慧决策赋能

持续深化新技术应用，借助大数据、AI、机器学习等新技术手段提升司库管理智能化水平。企业司库管理通过构建数据驱动的风险监控模型、投研分析决策模型、经营分析模型，为企业风险管理、现金流预测、反欺诈、压力测试等经营管理工作提供智能化技术支撑，赋能智慧决策。

特征四：从职能部门转向生态协同

面对不断变化的外部环境和内部需求，司库管理逐步从内部职能部门发展成专业的对外服务机构，并进一步成为面向市场的开放型组织。其角色定位也由成本中心转向利润中心，为企业探索创新业务机会提供助力。

• 后台支撑管理、资金交易支持

企业司库管理往往是从承担资金交易支持职能起步的，这一阶段，司库建设多为满足集团内各成员企业的结算需要，以支付工厂或结算中心的形式集中管理账户、处理应收应付款和内部资金往来、进行资金调拨及运筹等工作。司库管理定位为内部资金管理机构和后台职能部门，为企业经营提供内部支撑。

• 中台服务整合、共享运营模式

在企业规模扩张和效率提升需求的驱动下，许多企业搭建了财务共享服务中心，作为专业化的集中服务平台为集团内各成员单位提供单据处理、收支结算、账务、核算、对账等财务能力。这一阶段，司库管理承担中台赋能角色，以共享中心的运营模式为各单位提供财务服务，形成专业能力输出。

• 前台市场运作、开放生态协同

随着集团企业转型升级和业务发展，金融业务需求逐渐多样化，部分企业逐步设立投资公司、租赁公司、资管公司等业务形态进行扩张。司库管理也逐步从中后台走向前台，助力企业探索产业链金融、产融结合机会。企业可综合运用区块链等技术手段，搭建财务中台连接上下游企业，司库管理也将以更开放的模式、更专业的能力、更平台化的定位，服务于产业价值的挖掘和产业生态圈的建设。

4 价值型司库五大核心能力

业财资源整合能力

司库管理的一个重要目的就是实现资源整合和最优配置，企业需提升业务财务资源、金融资源的统筹调配能力，及时合理地对资源进行整合，在优化资金成本的同时，实现资本资源的最优配置和一体化协同运营。

数字经济运营能力

数字商品：是指电子或数字信息形式的任何无形商品，包括以其形式转换的商品和最初为电子形式的商品，但不限于软件、多媒体和/或电子数据

数字服务：是通过互联网+或电子网络发送的任何服务，自动化或几乎不需要人为干预，没有信息技术是不可能进行的，不仅限于基于软件的服务

管理模式创新能力

随着企业规模扩张，海外财资中心、产融结合、产业生态圈建立等多种组织和业务模式对企业管理模式的创新能力提出了新的要求。企业需根据内外部需求，辅以合适的信息化技术手段，不断创新管理模式和管理思维。

经营决策支持能力

司库管理作为业务经营和财务分析的桥梁，可以帮助财务部门通过数据分析对采购、营销、投融资等关键流程环节进行效率效益评估和风险监督，赋能经营决策。

数智分析应用能力

智能化司库应用、智慧化决策支撑是价值型司库的特点之一，如何构建数智分析能力并将其应用落地在合适的业务场景，需要技术开发人员和司库管理人员的精准识别，企业在提升信息化技术水平的同时，需重视综合复合型人才能力的培养与发展。

价值型司库转型非一日之功，企业需清晰其目标愿景、司库管理的角色定位、明确顶层设计和路径规划，辅以制度流程设计、组织人才发展、系统建设支撑，协同各相关方共同努力，以开放的心态迎接智能化升级，推动司库管理迈入价值重塑的数智经营时代。