贝恩：将从根本上改变批发银行业务的五个主题

作者：Carsten Baumgärtner、Nishma Gosrani、Derek Lum、Nipun Sareen、Aude Schonbachler 和 Richard Walker

关键点

• 未来几年，批发银行可能会面临增长放缓的局面，而IT方面的大量支出会给短期盈利能力带来压力。

• 我们对批发银行首席执行官和高级管理人员的广泛采访表明，恢复增长需要对影响该行业的几种趋势做出反应。

• 其中三个趋势围绕技术：核心 IT 现代化、将生成式人工智能投入使用以及采用数字资产。

• 另一个趋势是吸引和激励那些与过去有着不同优先事项的员工。最后一个趋势涉及气候相关融资和碳市场带来的机遇。

在经历了长期的宏观经济波动和低利率侵蚀许多批发银行的经济效益之后，该行业的收入出现复苏，2019年至2022年的复合年增长率(CAGR)达到8%。随着净息差的提高，企业贷款收入飙升规模扩大，交易银行业务量也有所增加。这些业务抵消了交易量下降导致的投资银行收入萎缩，而新冠病毒引发的热情消退后资本市场趋于平淡。

在此期间，多家全球银行重新平衡了其收入来源，以使其企业更具弹性。例如，摩根大通加强了交易银行业务，摩根士丹利则加强了对轻资本资产和财富管理的关注。

然而，当我们展望未来时，近期前景显示许多业务领域增长放缓且疲软。在我们最近采访的大型批发银行的大约 30 名首席执行官和高级管理人员中，52% 的人认为该行业的状况只是平均水平，并预计经济衰退环境（尤其是欧洲）会带来阻力。贝恩公司预计，2022 年至 2025 年批发银行收入的复合年增长率将放缓至 –2% 至 2% 之间，具体取决于利率和通胀的表现（见图 1）。

未来几年批发银行业务增长将放缓

较高的利率可能会抑制企业贷款的需求。在投资银行领域，由于私募股权主导的交易减少以及债务成本高昂，预计并购渠道将继续疲软。银行平均将年收入的 8% 到 10% 用于 IT 投资。所有这些趋势都加剧了盈利能力的压力。

为了应对这些挑战，管理层的议程将相应改变。目前，我们采访的高管中最紧迫的问题是成本优化、收入增长和数字投资。在未来三到五年内，我们预计五个主题将成为重塑行业的最重要主题，这些主题非常值得高管和董事会关注，并重新调整资源来解决这些主题。这些主题涉及技术堆栈的现代化、赢得人才之战、分析和人工智能能力的发展、解决气候融资需求以及抓住数字资产带来的机会。

让我们依次探讨每个主题。 

技术迫切需要现代化

在许多大型银行，利用数据分析的雄心与实际实现价值之间存在差距。一些大型批发银行仍然受到以产品为中心的系统的困扰，例如无法跨产品和解决方案创建客户业务的整体视图。因此，我们采访的 76% 的高管认为他们的技术组织没有提供物有所值也就不足为奇了。

有效部署强大的技术已成为成功的关键。现代技术，例如人工智能（AI）支持的云原生银行平台和流程，可以使银行自动执行复杂的任务，从而以较低的成本向客户提供实时响应。

批发银行必须平衡投资从传统的“经营银行”业务向创新和更丰富的功能的转变，同时又不能陷入技术债务（对遗留系统的捷径和快速攻击的积累，限制组织的敏捷性并限制创新）。在技术上投入更多资金本身并不会带来股东总回报、成本收入比或客户忠诚度方面的更好表现。事实上，贝恩分析发现，相对于收入的 IT 支出与绩效呈负相关。当银行过快地增加 IT 支出时，复杂性可能会增加，因为如果没有对架构进行正确的监督或将其作为协调的现代化战略的一部分，资金可能无法战略性地支出。

相反，技术现代化更多的是关于架构和治理的选择。根据我们的经验，有效的方法是通过个人客户旅程来实现现代化。示例旅程可以是信用评估和承保，或客户发起。通过客户旅程进行现代化可以为每个旅程带来增量收益，减少对“大爆炸”平台检修的依赖。相比之下，许多银行采取“横向”方法，通过平台（数字工具、核心系统和基础设施）在所有客户旅程中实现现代化。这可能会推迟收益，产生复杂的相互依赖性，并且可能不会实质性地改善用户体验。

员工有不同的优先事项——更少关注金钱，更多关注目标

由于货币薪酬的吸引力相对于文化和职业发展而言被削弱，批发银行正在失去其对高潜力人才的特权地位（见图 2）。更多的员工和新员工希望采用家庭和办公室混合的工作模式。更多的人希望从事有目的的工作，充满学习机会、深入合作以及与同事的联系。更多人会考虑转向一家拥有强大多元化战略或薪酬公平透明度更高的公司。

 图2 批发银行在吸引高潜力人才的战竞争中下滑

此外，随着一些传统批发银行角色通过自动化、自助服务和数据分析实现数字化，传统批发银行角色的规模将会缩小。新的数字角色将包括数据科学家和全栈工程师。

批发银行要想重新夺回市场，就需要彻底修改对员工的建议，同时加强人力资源职能的分析技能。直线领导者需要对多元化实践和结果负责，嵌入包容性指标（例如每个职位接受面试的多元化候选人的比例）。他们还必须学会通过在科技和其他受监管行业寻找外部金融服务来挖掘隐藏的人才库。 

如果银行能够应对实施挑战，生成式人工智能将从根本上改变业务和运营模式

在我们的采访中，72% 的高管希望生成式人工智能能够在多个方面改变他们的业务方式：

• 围绕流动性优化等主题为企业客户提供见解；

• 优化核心流程，例如贷款流程的自动化步骤（见图 3）；

• 为一线员工提供定制的交易报告，或立即回答直接客户的询问；

• 分析新闻情绪以更好地预测市场头寸的财务后果；和

• 管理监管要求，以及时识别并积极管理新法规的后果。

 图3 人工智能将在许多流程中带来好处，例如企业贷款

尽管期望很高，但只有 24% 的高管认为他们的组织有能力释放人工智能的潜力。原因多种多样，包括人工智能人才短缺、准确性、数据隐私和网络安全方面的风险，以及不清楚哪些举措值得最优先投资。

如果批发银行要利用人工智能，高管应该选择优先领域，平衡价值与复杂性、可重用性和相关风险。他们需要建立能力来扩大人工智能项目的规模，需要在多个部门配备人员，并进行广泛的培训和技能升级。有了这些功能，批发银行就可以通过早期部署用例来加快获得价值的时间，寻求足够好的结果而不是完美的结果。

气候相关融资和碳市场带来重大机遇

我们估计，到 2030 年，气候相关产品和服务将在全球范围内提供每年 1.4 万亿美元的增量融资，其中 5500 亿美元将由批发银行提供。这可能会产生 370 亿美元的年收入池，其中 80% 将来自企业贷款（见图 4）。碳信用额代表了额外的收入机会。

 图4 气候相关产品和服务为批发银行带来了 370 亿美元的年增量收入

约 57% 的受访高管认为他们的银行在气候议程上处于领先地位。然而，这个新兴市场的运作并不容易。他们中的许多人认为这对于银行和客户来说都非常复杂。一些组织并没有全心全意地支持变革。其他人担心报告和基础数据将很难获得。

要优化投资组合，需要在多个方面取得进展。批发银行希望教育和支持客户，以提高运营的可持续性。他们可以将可持续性契约纳入贷款合同中。对于那些无法或不愿意改进的客户，银行应限制其风险敞口。

就银行自身经营而言，应针对具体业务组合分配目标。内部指导应依赖于针对银行每项核心活动量身定制的关键绩效指标，这将释放气候洞察力并确保与战略业务规划的一致性，推动超越传统三年范围的考虑。至少在短期内，一整套与气候相关的产品可能会依赖于外部合作伙伴的帮助，例如转型风险和自然风险数据提供商，以及在许多地方的外部监管报告解决方案。

数字资产应该使许多活动更加高效

区块链市场基础设施和代币化的使用可以通过引入更多的流动性、透明度和自动结算来改变私人资产，例如私募股权基金、私人债务和房地产。数字货币可以加速跨境资金流动、清算和结算，并具有更好的安全性和潜在的更低的成本。分布式账本技术的使用最终可能使消除重复的“了解你的客户”尽职调查成为可能。

数字资产和区块链功能可能会降低卖方和买方业务的成本结构（见图 5）。

 图5 数字资产可能会首先在托管和企业财务中采用

然而，目前只有 48% 的受访高管活跃于数字资产领域。他们中的许多人担心投资案例不明确、投资回收期长以及数字资产的监管不确定性。他们还预计创建新生态系统将面临巨大挑战。

为了克服这些担忧，至关重要的是采取一种方法，为整个银行的每个部门设定目标，同时与整个集团的指导原则保持一致。首先，许多银行正在确定特定于客户群的用例，然后通过选择性的合作伙伴关系，整合内部和外部功能的正确组合，以提供具有近期价值的证明点，同时获得数字资产的基本经验。

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宏观繁荣时代已经结束。对于那些投入足够资源并围绕与气候和碳相关市场产生共鸣的技术、人才和产品做出明智选择的批发银行来说，实现进一步增长将更加困难，但也是可以实现的。