波士顿：为了抓住 7 万亿美元的机遇，银行需要采取更大胆的战略来服务客户和社会

• 银行估值令人严重担忧：2022 年 75% 的银行股票交易市净率低于 1.00，当前水平表明投资者对前景持谨慎态度

• 几乎所有经济体中银行占金融资产总额的份额都在稳步下降；非银行机构一直在抢占份额，尤其是在许多银行财务回报不可持续的市场中

• 通过采取新方法，银行可以通过战略变革、整合、新合作伙伴关系、简化运营和采用基于平台的组织来创造至少 7 万亿美元的价值

• 银行必须制定大胆的议程——促进增长、大幅提高生产率并吸引资本

• 执行团队需要挺身而出，迎接挑战和彻底变革的需要

• 政府和监管机构在不损害系统稳定性的情况下建立充满活力的银行业方面发挥着关键作用，采取了一系列旨在增强其管辖范围内银行活力的补充措施

银行必须重新定义在哪里竞争、与谁合作以及如何在全球金融生态系统的多方面混乱中创造价值。如果没有政府的积极支持以及与监管机构的合作伙伴关系，它们就无法取得成功。

 那么又怎样

银行不太可能恢复到全球金融危机之前的盈利水平和估值。然而，他们有机会在可持续的基础上赚取超过股本成本的收入并提高估值。

我们估计至少可以创造 7 万亿美元的价值。这相当于通过公平分享预期增长并改善市净率，在未来五年内使当前估值大致翻一番。

对于银行来说，将目光投向这一目标至关重要。目标不仅是创造股东价值，也是履行推动经济增长和为气候转型提供资金的义务。如果银行退后一步，深入了解绩效问题并制定大胆的议程，这些愿望就可以实现。这一议程需要促进增长，显着提高生产率，并使它们对投资者更具吸引力，以实现更多资本注入。

几乎所有经济体中银行占金融资产总额的份额一直在稳步下降。在许多银行财务回报不可持续（银行估值持续低于账面价值）的市场以及生产信贷需求快速增长的高增长经济体中，这种趋势更为突出。对银行的跨市场审查表明，那些业务模式以主要客户关系为基础的银行估值较高。

现在是采取行动并真正接受根本性变革而不是渐进式改进的时候了。目前，由于利率上升为变革创造了空间，许多银行受益于收入顺风。与此同时，许多新的竞争对手（例如支付公司、金融科技公司，甚至大型科技公司）都面临着挑战，特别是监管机构的日益关注（预计这将减缓其增长）以及投资者日益严格的审查（可能使情况复杂化）。他们获得增长资金的机会）。

各国政府将对银行寄予厚望，希望它们成为气候转型和企业社会责任变革的榜样和催化剂。气候转型将为银行创造新的商机，但短期内将给盈利能力带来额外压力。

由于预期风险较高，监管机构预计将提出额外的资本和流动性要求。这些需求将要求对贷款组合进行重大优化，并对用于跟踪和报告的数据基础设施进行进一步投资。

世界各地的监管机构和政府可以接受互补的想法。这种合作可以在不损害系统稳定性的情况下增强银行业的盈利能力。他们应该采用新的敏捷方法来制定规则，例如测试和学习范式，推动整合，并鼓励行业公用事业和数字资产等。

 怎么办

如果银行想要在竞争中获胜，就必须提高生产率并从根本上降低复杂性成本。从数字优先交付概念和详细的成本驱动因素理解开始，可以设计一个零基础的业务模型，使生产力发生阶跃变化，比当今正常水平高出 40%。

银行需要做出能够提升价值的投资组合决策。银行应退出业务线，或者至少减少对低回报资产类别的资本敞口，并投资于股本回报率水平更高的新战略增长领域。

银行需要设计一种大大简化的业务模式。它必须得到积极管理的资产负债表、现代平台运营模式、前后数字化的大胆部署以及利用人工智能和生成人工智能的功能的全面重新构想的支持。新的运营模式应有助于发挥数据和技术的更大影响，并有助于建立战略合作伙伴关系和能力以获得竞争优势。

银行需要接受“科技产品公司”的范式，而不仅仅是“科技公司”，作为新组织模式和人才框架的基础。这种范式强调业务团队作为“产品负责人”提升自身技能，期望快速以客户为中心的功能迭代和优先级、持续测试和学习以及与技术团队的协作。

银行渐进式转型已不再可行。他们无法继续一点一滴地建立遗留的设置，这些设置实际上只能阻止他们前进，而不是推动他们前进。银行需要全面审视其整个组织，并制定一条清晰的战略道路，通过推动经济增长、帮助为气候转型提供资金以及创造持久的股东，使它们不仅能够履行对客户的义务，而且还能够履行对整个社会的义务价值。

下载研究报告《波士顿：为了抓住 7 万亿美元的机遇，银行需要更大胆的策略来服务客户和社会》(英文 38页)