安永:2023年全球保险业展望

摘录：

讨论全球保险业现状及其未来增长前景，绕不开高度不确定的宏观经济环境和地缘政治格局。从疫情对全球劳动力和供应链的持续影响，到俄乌战争、全球主要国家之间日益紧张的关系，再到利率飙升、通货膨胀加剧以及货币估值波动，都在迫使保险市场全面审视自己的基本假设。

长远来看，日新月异的技术进步、不断提升的消费者期望，以及日趋纷杂的竞争（行业边界消解的结果），都在不断重塑保险的定义。越来越多的人希望寻找更强有力的保障，保护自己最为珍视的事物。面对各种更为严峻，或者直白地说，更为可怕的威胁，投保人寻求的不仅是财务保障，更是内心的安宁。保险公司一直以保障和安全提供者的身份自居 。但如今，消费者并不那么关心由谁提供他们所寻求的价值；他们更关心的是，如何简单、高效地获得这些价值。

具有前瞻性、自信的公司，将积极寻求机会，改善客户体验，开发更精密的定价模型，同时增强运营韧性。下文，我们提出了建议采取的行动，以帮助保险公司顺利渡过未来的艰难时期，尽快恢复增长态势。

01 宏观经济环境和地缘政治格局的动荡及不确定性

从战争和自然灾害，到市场动荡和供应链断裂，保险业面临着独特而复杂的风险矩阵。尽管实现业务韧性是保险公司的首要目标，但保险公司也有必要继续推进转型，这有助于他们顺利渡过经济衰退期。

充满挑战的经济状况和不断加剧的地缘政治紧张局势，迫使企业高管持续关注各国央行和特定区域政治领导人的决策。虽然保险业相对稳健地撑过了疫情和经济动荡初期，但挑战并未结束，不同的业务线，也将遭受不同程度的影响。

保险业身处的环境，已经从低通胀、低利率和整合的全球市场，转向通胀加剧、利率上升和保护主义抬头的市场。许多最深刻的变化似乎都是一夜之间发生的。然而，尽管眼前的困难令人生畏，保险公司不应自动削减或推迟正在进行的转型计划，否则后果是无法承受的。

通货膨胀率上升、利率飙升以及劳动力市场走弱等挑战叠加，对经济活动构成了压力，造成了全球经济放缓。

保险公司亟需采取的行动：

► 使用一系列的指标（例如理赔和劳动力成本、客户需求、消费者价格、需求主导因素、系统性指标、股票价格等），对通货膨胀和经济衰退的影响进行建模。

► 针对2023年至2024年的期间，制定多种不同宏观经济和地缘政治情景，将中国和全球所有主要市场纳入其中，通过广泛假设，以提前应对预期之外的发展态势和后果。

► 监控流动性和资产估值，为制定对冲策略和改进资产负债管理政策提供数据。

► 保持警惕，密切跟踪经济进一步恶化的领先指标；做好准备，迅速采取应对措施，尤其是调整核保方法。

► 重新平衡投资组合，丰富投资种类，转向收益更高的资产。

► 跟踪中美关系变化、俄乌冲突加剧以及其他潜在全球热点可能造成的影响。

► 基于不断上涨的成本重定资产估值，并重新设置保单限额，以反映重置成本和劳动力成本上涨因素。

► 为寿险和年金产品制定更具吸引力的产品条款。

► 保险科技公司估值下降、汇率波动可能在部分地区创造买方市场，基于此评估合作和收购机会。

02 保障缺口所带来的万亿美元机会

个人和企业的现有保障，远不足以抵御不断扩散和加剧的风险，包括气候风险和网络风险。人口结构转变和社会契约的变动，将进一步扩大健康保险保障的巨大缺口。

经济衰退的环境无助于缩小巨大且仍在稳步扩大的全球保障缺口。事实上，这一缺口——包括气候保障和网络保障缺口，以及退休储蓄和人寿健康保险缺口——只会继续加大。人口趋势，尤其是寿命的延长，同样会促使缺口进一步扩大。

在保险行业，最严峻的挑战往往与最诱人的机会相伴而行。疫情席卷全球、社会动荡持续、自然灾害频发，都使消费者和企业空前清楚地意识到自己需要保障。从这个角度来看，保障缺口也代表着大幅提高营收（增收额也许会高达1万亿美元）和赚取数十亿利润的机会。

保险公司亟需采取的行动：

► 教育社会公众，使之了解保障缺口的规模和可能引发的危机，传递保险的价值和保险业追求的宗旨。

► 调整组织目标，使之与创新计划、新品研发、增长策略协调一致，且有效、反复向市场传递该目标。

► 与监管部门、行业团体及其他利益相关方积极沟通，推动研发有效的解决方案，应对气候风险及其他大型风险。

► 为特殊客户群体开发个性化产品，弥合退休储蓄和健康保障缺口。

► 与行业团体沟通，细化并推广保险业适用的ESG和长期价值表现指标和报告标准。

► 消除投保和销售流程中的冗余环节，简化产品结构，使产品更容易获得、评估和购买。

► 重构承保流程与标准，为处于低碳转型阶段的商业客户设计保单和合适定价。

03 新商业模式和价值主张的商业论证

在基本保障的基础上，创新解决方案，为面临新型风险的客户提供更大的价值，这是保险公司增长之旅的第一步。

即使保障缺口并不存在，保险公司也有足够的理由为实施增长策略而制定新的价值主张：

► 所有业务线上的客户需求都在变化

► 人们对未知风险和威胁的意识日益提高

► 非传统参与者加剧市场竞争

► 金融服务持续融入保险业务

► 监管形势变化，开放保险更受重视

► 嵌入式保险兴起

► 资本市场的期望

上述因素既是增长机遇，也是竞争威胁，为此，保险公司需要开发新的解决方案，而其中许多方案的目标应当是弥合保障缺口。但是，在即将到来的保险时代，创新不应局限于保险公司销售的产品，而应更多地关注保险公司提供的价值以及为实现这些价值而采用的商业模式。

每条业务线所需的新价值主张和商业模式各不相同。对于寿险来说，客户的需求是财务健康，保险公司必须扮演顾问的角色，为投保者提供可靠的引导和选项，帮助他们实现财务目标。对于其他保险业务而言，越来越多的保障通过嵌入式保险和基于使用率的保险自动提供，服务质量和整体体验比风险转移本身更重要。保险公司需要为部分财产和意外伤害保险客户提供人工代理和顾问服务，但是绝大多数互动都将通过个性化、数字化的应用程序、平台和体验完成。

业界领导者深知满足市场需求的重要性。在安永两年一度的Tech Horizon调查中，接受采访的保险公司首席信息官认为，“满足不断变化的客户需求”和“提升产品与服务质量”是公司转型的两大目标。换言之，他们为公司的转型之路设定了明确且正确的方向。

保险公司亟需采取的行动：

► 识别相关机制和外部数据来源，密切跟踪不断变化的客户需求和市场趋势。

► 发展模式识别能力和洞察生成能力，利用内部数据库和细分客户，优化产品推荐。

► 建立“产品工厂”，利用核心资产，快速开发、定制和发布针对目标细分市场的新产品。

► 将创新纳入标准操作，建立专门的职能团队，负责在产品开发和商业化的不同阶段管理连续、可重复的流程，以及创意和投资组合。

► 创造价值主张和体验，满足市场对新保障的需求，采用新的沟通渠道。

► 基于市场份额增长、获客成本、成本节约等量化指标，对新商业模式开展商业论证。

► 积极寻找新的合作伙伴，发展嵌入式产品，执行生态系统战略，首先考虑保险科技公司、科技企业、另类资本提供者，逐步延伸到零售、汽车、消费品及其他领域的潜在合作伙伴。

► 实现核心后台运营的数字化，提高成本效益、组织敏捷性和运营灵活性。

► 拓宽云计算的运用范围，开发更多应用编程接口（API），简化与合作伙伴的数据共享、数字支付及相关的开放保险操作。

► 识别相关机制和外部数据来源，密切跟踪不断变化的客户需求和市场趋势，发展模式识别能力和洞察生成能力，利用内部数据库。

► 驱动由上至下的企业文化变革，由高层领导者推动更具冒险性质的试点和试错性质的实验。