• 第一财经 次 日期：2022-08-22

近期陷入不利传闻的国美零售，8月19日晚发布公告透露了应对的策略，其大股东拟向国美零售注入物业、物流资产。国美零售的创始人、大股东黄光裕当晚还发表公开信透露，之前“18个月恢复国美原有市场地位”的计划过于乐观，现在再定三年目标。

收购两项物业和安迅物流

据公告，2022年7月20日，国美零售订立一项协议，国美零售有条件同意向国美地产控股有限公司收购鹏融地产（海外）有限公司（下称“鹏融地产”）的全部股权。鹏融地产由黄光裕全资拥有，其主要资产为国美商都物业及湘江玖号物业。此次收购的代价将参考国美零售委聘的独立估值师对鹏融地产的权益估值而定。

国美商都位于北京中关村丰台科技园区，总建筑面积52.46万平方米，包括31万平方米的8层高的购物中心及有关餐饮、娱乐及配套设备，3.55万平方米的办公大楼，5.54万平方米的酒店公寓，1945平方米的库房，12万平方米的三层地下车库。国美零售计划在8层高的购物中心内容纳约300间全品类电器及电子消费品制造商，通过融合家电、家居、家装等不同板块，形成线上线下结合、全场景互联，实现体验与售卖。

湘江玖号位于长沙岳麓区，总建筑面积13万平方米，包括6层高的购物中心和餐饮、娱乐及配套设备，以及地下车库。国美零售计划在此打造城市综合展示体验中心，实现线上线下打通。

为进一步做好服务闭环和增值服务，国美零售还将适时通过向控股股东收购安迅物流部分股权，达成控股安迅物流的目的。

对于此次收购，国美零售表示要打造新盈利模式，形成以展（线下精品体验）、销（线上线下全渠道自营+共享型供应链）、家庭电子类产品一体化解决方案、泛家电延伸产品及增值服务（送装、售后、延保、付费会员经营等）等五类主要盈利模式，其他非关联或亏损业务将予以剥离、出售或停止发展，逐步减少对国美“真快乐”等费用较大业务的投入。

黄光裕称“熬过这个寒冬”

国美零售2021年收入464.84亿元，归母净利亏损44亿元。此前，国美零售一度陷入拖欠供应商货款、裁员、欠薪等传闻。国美某区域负责人曾向第一财经记者表示，国美今年3月架构调整，取消大区的管理层级。今年市场艰难，零售企业压力巨大。国美一方面与银行积极沟通，一方面积极做好销售，让经营正常化。

黄光裕8月19日在国美官微发布公开信称，国美需要面对现实、直面生存，国美进入了战略性聚焦与蛰伏，以熬过这个寒冬。需要大家更多的包容与支持，多给企业时间和空间。

作为大股东，黄光裕将促使管理团队实现未来较好业绩的承诺对赌，实现三年战略发展目标：在2023年实现较高盈利并达到以往较高水平，2024年达到历史最好水平，2025年明显超越历史最好水平。

通过注入国美商都、湘江玖號、安迅物流控股权的资产，希望提升国美零售的资产质量和盈利能力。黄光裕表示，从上市公司剥离的项目和资产，依托集团其他资本平台进行聚焦重组，对为未来准备而可以暂缓的、影响现金流的、不盈利的项目，予以出售或关停并转。

去年2月，黄光裕曾向管理层团队提出发展目标：“力争用未来18个月时间，使国美恢复原有市场地位。”黄光裕在公开信中反思道，对执行困难预料不足，加之疫情长时间扰动，导致现实与这一目标有一定差距，坦然接受外界的质疑和批评，将持续校正战略实施路径。

他表示，三年来，实体经济、线下零售业服务业遭遇了严峻的冲击和挑战。这个时间点还在困境中坚持坚守的企业，很多不是因为经营性问题，多半是疫情等不可抗力带来的短期冲击。期望国家政府部门进一步改善营商环境，多给企业一些财税政策支持，银行金融机构能进一步放宽融资条件，助企业渡难关。