罗兰贝格-2022年回望:政策驱动下的冷链发展趋势与机遇展望 | 供应链咨询案例和论丛 物流供应链咨询 智慧物流产业园区咨询

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罗兰贝格-2022年回望:政策驱动下的冷链发展趋势与机遇展望

引言

长期以来,“三农”问题和食品安全是我国施政的重中之重,而食品冷链物流则是农业发展与食品保供的重要依托。2021年12月以来,国务院出台了《“十四五”冷链物流发展规划》(后文称“冷链十四五”)等系列政策,进一步明确了行业发展趋势,然而回溯过去一年,食品冷链行业虽有一定回暖,但行业依然普遍面临标准化、品质化和利用率三大难题。各类冷链企业在拓展发展的同时,也迎来了核心竞争力提升的“终极考验”。

忽如一夜春风来:政策驱动下的冷链市场展现一定发展机遇

冷链包括食品、医药、化工等细分市场,其中食品冷链占总市场规模90%以上,本文将主要围绕其展开。总结冷链十四五等各项政策,食品冷链物流主要存在三类政策主导的投资机遇:

节点层面:设施补齐短板、模式迭代升级

从全产业链视角出发完善设施覆盖。冷链十四五提出,未来将建设国家骨干冷链物流基地、产销冷链集配中心、两端冷链物流设施三级节点。考虑到目前我国冷链设施分布严重向销地倾斜,产地冷链设施将成为十四五的补缺重点。

枢纽模式迭代升级。为进一步提升现有物流节点的功能性和集约性,规划提出对骨干基地进行容量升级、功能升级、模式升级,并按需引入多式联运。

物流网络:围绕骨干通道的国际、国内冷链物流网络打通

打造国内骨干冷链物流通道,包括“四横”(北部、鲁陕藏、长江、南部)、“四纵”(西部、二广、京鄂闽、东部沿海)通道。

围绕新兴国际干线打通跨境物流通道。除传统贸易通路外,需打通以中欧班列为核心的亚欧陆路通道、西部陆海新通道等机遇型线路,为国内国际双循环发展搭建物流基础能力。

赋能创效:全链条服务的标准化、数字化发展

推进运载工具和服务的标准化建设。包括推进冷链运输工具专业化发展、促进冷链运载单元标准化发展、推广应用智能化温控设施设备等,为物流的集约化发展奠定设施基础。

推进全国冷链追溯监管平台建设。实现冷链运输车辆、驾驶员、货物、温湿度以及流向信息的动态采集,强化冷链运输过程跟踪监测。

欲渡黄河冰塞川:然而,冷链行业的规模与盈利问题依然存在,其背后是冷链行业标准化、品质化、利用率等深层痛点

在中国,生鲜食品行业上下游极为分散,对运营与销售造成双重痛点:一方面,产品种类繁杂、对冷链设备和温湿度等服务标准的需求各异;另一方面,食品生鲜货主极为分散、缺乏头部客户。在此背景下,冷链物流企业普遍面临三大难题:

标准化难题

面对众多的货种和运营要求,仓/配都缺乏标准化、可复制的解决方案,极不利于冷链企业的规模增长

品质化难题

缺乏头部货主为高品质产品付费, “冰块+棉被+普通货车”等“土产品”的“劣币驱逐良币”效应突出,进一步压缩了高品质冷链物流服务商的生存空间

利用率难题

冷链仓储和运输设备投入远高于普货物流,但高定制化限制了利用率水平(如冷仓出租率、冷链回程货等),导致收益水平不佳

吹尽狂沙始到金:冷链行业实现规模化和盈利需突破关键能力瓶颈,在2022年的又一轮大考后,期待大浪淘沙,涌现出一批值得长期关注的高品质行业龙头

由于货主需求存在差异,罗兰贝格物流团队对冷链物流市场的理解可分为国内和国际两大市场。国内市场需求更为碎片化,对不同冷链诉求的专业化运营能力要求更高,因此国内物流企业呈现出专业化分工特征。跨境冷链虽然物流决策人相对单一(买家或卖家),但存在交易流程复杂、环节多且割裂等问题,因此跨境冷链物流企业普遍向端到端服务发展。

国内冷链

按服务类型来看,国内冷链玩家总体可分为六大类:

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图一:国内冷链玩家分类

近年来,虽然冷链市场持续面临上文提及的规模化与盈利性问题,但在政策引领、消费升级、生鲜电商渠道推动等因素的共同作用下,冷链一直是物流市场不可忽视的热门细分赛道。而在即将过去的2022年,由于外部市场环境的挑战加剧,既有的冷链玩家有面临新一轮大考,大浪淘沙后,各类企业核心竞争力的价值将进一步凸显,值得投资方及业内玩家重点关注。

1. 冷仓企业(包括冷仓投资类、招商运营类)

行业观察

2020年以来,随着其他地产类投资的收紧,冷仓凭借其“高话题度、高租金水平”在物流地产板块中的热度有所回暖。例如,2021年底某美国顶级私募股权并购包含8万吨冷库项目在内的大湾区物流资产。

核心竞争力

核心区位拿地能力:冷仓在不同城市的出租率及租金差异巨大。事实上,由于“仓”是整体仓配网络的结构性支点,而后续运输成本会因为仓储位置的变化而指数级变化。因此企业在核心城市关键入城节点的拿地能力是关键。特别的,在国家提出民生保障等要求下,仓储用地将有一定释放,是关键竞争窗口期。

标准化项目开发能力:冷库定制化属性强,但针对部分货主存在标准化潜力(如冻品存储等),捕捉此类需求有利于企业快速扩张、提升出租率。

多货种的运营操作能力:对冷仓运营方而言,拥有垂直品类专业化运营能力是关键,将极大影响物流企业议价能力。

2. 干线运输企业

行业观察

头部干线物流企业纷纷扩大运力资产投入。2022年以来,包括荣庆、双汇物流等企业接连宣布投入智能重卡、冷仓运输车等资产。

核心竞争力

回程货获取能力成为冷链干线企业盈利的关键。农产品产地至销地的单向物流严重影响回程运载。罗兰贝格认为,充分挖掘东部沿海地区作为销地和进口港的双重市场潜力,实现东西对流,或成为破局的关键。

3.城配运输企业

行业观察

随着全国型货主增加(如生鲜电商货主),传统地区霸主持续谋求全国化发展。

核心竞争力

数字化运力组织能力:城配业务受路网条件、市政关系等地域性因素影响强,智能调度算法、运力匹配平台等数字化运力组织工具是全国型玩家的核心优势。

全国型客户获取能力:对于全国型货主而言,尽管城配业务的跨区协同性一般,但全国合作伙伴可降低货主管理幅度,创造管理效率提升价值。

4. 网络型配送企业

行业观察

一方面,传统普货快递公司纷纷入局,推出冷链业务品牌(如中通冷链)。另一方面,顺丰等老牌玩家正加强从产地到城配的全链条网络布局。

核心竞争力

产地品牌合作与全程物流品质管控对于网络型配送企业最为关键。配送企业需与种植方深度合作、共享品牌化溢价收益。作为物流服务方,“全程冷链”的端到端品质管控难度远大于分段物流或普货快递。

5. 食品供应链企业(如夏晖、蜀海等)

行业观察

领先玩家普遍将发展数字化供应链作为重心,包括库内运营升级和全流程数字化平台。例如,2022年9月完成8亿元融资的蜀海供应链提出,新一轮融资筹集到的资金将聚焦于企业的数智化升级,助力其持续深耕食材供应链场景。

核心竞争力

供应链企业一方面需通过强化加工能力提升附加值,另一方面需增强数字化技术实力,实现更高效的库内操作、更精准的供需预测和更快的反应速度,降低因滞销等造成的货损问题。

跨境冷链

跨境冷链市场稳定成熟,模式迭代不及国内市场复杂,但受消费升级等因素驱动,仍然有较大增长潜力。相比之下,跨境冷链物流市场的突破点在于一体化的端到端服务能力和创新型增值服务价值。

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图二:跨境冷链环节

近年来,跨境冷链呈现明显的全程端到端服务趋势:例如全球某航运企业通过多项并购、开发数字化平台等方式串联不同环节玩家的信息数据,进而为货主提供端到端、可视化、高品质、时效可控的服务,改变原有跨境物流环节割裂、货主需分头跟进的管理困境。

为此,跨境企业需具备两大核心竞争力:

资源整合能力:能否有效多环节物流资源,撬动各环节服务商参与和融入数字化平台和端到端产品的建设。

供应链金融服务能力:跨境物流(以海运为主)用时长,货主存在较强的供应链金融等服务需求,而端到端的服务为后续拓展此类商业化服务奠定了基础。

结语

未来我国的发展重点将聚焦推动乡村振兴、增进民生福祉,提高人民生活品质等主题,而这些都离不开冷链物流等基础能力的支撑。因此我们相信冷链物流行业未来仍然有宏大的发展前景,但对于生态内的各类企业,均需要考虑在能力和模式上的跨越,以解决冷链物流经营上存在的规模瓶颈、盈利艰难、品质不稳的难题。重点可以考虑在数字化能力建设、创新型产品开发、标准化服务沉淀、跨链条合作共创等方面发力。

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