罗兰贝格全球汽车供应商研究：行业平均利润率降至仅4.7%

• 中国供应商以 5.7% 领先，而欧洲（3.6%）和韩国（3.4%）落后ZfG管理咨询网

• 中国供应商以 5.7% 领先，而欧洲（3.6%）和韩国（3.4%）落后ZfG管理咨询网

• 销量停滞、电动汽车转型延迟以及地缘政治不确定性被视为主要挑战ZfG管理咨询网

• 利润率预计仍将保持较低水平；需要进行战略业务模式调整才能继续取得成功ZfG管理咨询网

全球汽车供应商行业持续面临严峻的市场环境：产量停滞、地缘政治不确定性、竞争加剧以及成本压力上升，预计将导致平均利润率在 2024 年降至仅 4.7%的息税前利润率。这标志着利润率较 2023 年进一步下降，当时利润率暂时稳定在 5.3%，但仍比新冠疫情前的水平低了两个百分点。在此背景下，中国供应商的表现仍然相对较好，息税前利润率为 5.7%，而欧洲（3.6%）和韩国（3.4%）的供应商仍低于行业平均水平。2024 年下半年需求疲软以及与汽车制造商（OEM）的价格谈判充满挑战，给供应商带来了额外的压力。尽管 OEM 的利润率仍然较高，但也已出现下滑，这将在未来几年给供应商的利润率带来持续的压力。以上研究结果来自罗兰贝格和拉扎德集团联合开展的最新一期《全球汽车供应商研究》，该研究分析了全球 600 家汽车供应商。ZfG管理咨询网

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罗兰贝格合伙人费利克斯·莫格表示：“我们目前在欧洲和北美观察到的状况，可以用‘滞胀’来形容。一方面，供应商面临着销量增长停滞的困境，另一方面，他们正在经历一场根本性的转型，这需要他们迫切地重塑商业模式。” 因此，近年来，该行业的表现逊于其他行业。“虽然自新冠疫情爆发以来，供应商的收入增长缓慢，但其盈利能力却出现了结构性下降。收入增长的很大一部分是由通货膨胀推动的，通货膨胀也推高了成本。”ZfG管理咨询网

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推动市场挑战的五大关键趋势
该研究确定了目前正在影响汽车供应商行业的五大趋势：

• 全球产量停滞不前：产能过剩给市场带来压力，尤其是在欧洲。相比之下，中国和南亚是全球汽车产量温和增长的主要驱动力。ZfG管理咨询网

• 向电动汽车 (EV) 的过渡比预期要慢：欧洲和北美的电动汽车普及率落后于预期，阻碍了预期的规模经济的实现。ZfG管理咨询网

• 软件定义汽车的兴起：对高级辅助和连接功能的需求不断增加带来了机遇，但并非所有供应商都能获得同等机会，并且导致软件成本上升。ZfG管理咨询网

• 全球原始设备制造商之间的竞争日益激烈：电动汽车市场正在吸引新的参与者，增加了供应商的竞争压力和成本挑战。ZfG管理咨询网

• 地缘政治的不确定性和不断变化的贸易动态：关税和补贴正在改变全球贸易流动和供应链。ZfG管理咨询网

盈利前景充满挑战，其影响远不止盈利。“目前，25 家最大的汽车供应商中，超过 40%的评级为非投资级，这一比例远高于其他行业。医疗技术或工业领域中，只有不到 5%的公司评级如此之低，”Lazard 德国、瑞士和瑞士地区投资银行联席主管 Christian Kames 博士表示。“此次评级下调导致融资成本上升，而目前该行业需要大量资本来推动创新，并管理向电动汽车、软件定义汽车以及更长期的自动驾驶转型。”ZfG管理咨询网

市场持续增长的时代已经结束——需要彻底重新聚焦
展望未来，市场状况预计不会显著改善。“我们认为，市场稳定增长的时代已经结束，更加动荡的环境将继续给盈利和利润带来压力，”罗兰贝格合伙人、本研究作者之一弗洛里安·丹尼尔（Florian Daniel）表示。然而，供应商仍然可以通过实施持续的效率改进计划、建立合作伙伴关系以优化和扩展产品组合、精简产品线以及专注于战略技术来取得成功。

“在停滞的市场中，实现规模经济通常需要通过并购活动或合作伙伴关系进行整合，这需要比过去更加积极的投资组合管理，”Lazard 董事总经理兼该研究的合著者 Christof Söndermann 表示。供应商必须重新关注能够保持可持续竞争力的产品细分市场和技术，同时退出那些缺乏明确制胜优势的领域。“一些市场参与者可能需要彻底重新定位才能生存。”ZfG管理咨询网