中国的碳达峰、碳中和战略正在深刻影响着中国能源行业的转型进程，而煤电行业作为最大的碳排放部门，正处在一个关键的历史节点。国家在加速发展可再生能源的同时，中央明确提出了“坚持先立后破，使清洁能源平稳有序替代传统
中国的碳达峰、碳中和战略正在深刻影响着中国能源行业的转型进程，而煤电行业作为最大的碳排放部门，正处在一个关键的历史节点。
国家在加速发展可再生能源的同时，中央明确提出了“坚持先立后破，使清洁能源平稳有序替代传统能源”的总方针，进一步明确了煤电在现阶段电力保障中压舱石和稳定器的作用。在此背景下，近两年煤电装机增长强势，煤电企业营收迎来反弹，行业进入“十四五”最后一个建设大潮的收官阶段。
放眼未来，煤电从我国主导电源向支撑性与调节性电源的定位转变是大势所趋。聚焦当下，如何应对这一行业前所未有的变局？立什么，破什么？这些将是“十五五”期间以煤电为传统业务的能源企业和整个产业链首先需要回答的问题。罗兰贝格认为，行业需要从“三立三破”入手，为新型电力系统打造坚实基础，为能源转型保驾护航。
1 建立容量主体的新定位，逐步打破煤电作为电量主体的单一设定
随着我国可再生能源的装机量的增长，在过去十年中，风电光伏发电量占比快速提升。与此同时，煤电机组的平均利用小时数开始下滑，预计到2030年，利用小时数将从目前的4,500水平降至4,000或以下，远期甚至会低于3,000，这意味着需要进行常态化的深度调峰来为电力系统提供容量。而我国煤电机组目前调峰能力仍较低，仅为20%-50%。相比之下，欧洲国家煤电机组的深度调峰可高达80%， 机组进一步灵活性改造的的空间仍巨大。
这种转变也需要电力市场机制的快速成熟，尤其是容量市场和辅助服务市场的健全运行以支撑商业模式的转型。
2024年，煤电容量电价开始正式推行，各省份可通过容量电价回收的固定成本，比例可达30-50%。在执行容量电价过程中，广东、浙江、江苏等经济较发达地区展现出对容量电价较强的耐受力；而重工业负荷占比较高的区域，则需要更加循序渐进的执行策略。但此举无疑帮助煤电企业逐步改善盈利性，稳定了业绩的预期。
近年来，电力辅助服务市场同样发展迅速，但总体规模仍较小。以国际经验估算，辅助服务费通常占全社会用电费用约3%，预计2025年与2030年辅助服务市场规模将分别超过1,700亿元与2,000亿元。这种交易模式的出现令许多电厂的盈利模式发生了根本转变，虽然面临一些独立主体（如储能电站，虚拟电厂等）的竞争， 但由于煤电灵活性改造后单位千瓦调峰成本约在 500 元-1,500 元之间，综合考虑仍优于抽水蓄能、气电、储能电站等其他系统调节手段，在很长一段时间内煤电将扮演辅助服务的角色，成为另一个新的业绩支点。
由于这些新业务模式更加市场化、敏捷化，同时需要更多的数据分析和交易策略的支持，对传统的煤电企业提出了更多内部能力构建的新需求。这些能力将成为在未来市场竞争中差异化制胜的关键因素。
2 建立低碳绿色的新标签，逐步打破煤电高碳排放形象
过去数十年，由于超超临界发电机组等技术的应用和渗透，我国度电煤耗降低效果显著。以6,000千瓦及以上电厂为例，供电标准煤耗由2008年的345克/千瓦时降至2024年的295克/千瓦时，降幅超过14%，已与欧洲领先水平看齐。下一步随着超超临界机组的进一步普及，发电效率将进一步提升，改善业绩的同时也能有效降低碳排放水平。
2024年7月，发改委出台的《煤电低碳化改造建设行动方案》更是给煤电脱碳提出了更明确的目标，并将绿氨、生物质掺混和碳捕获技术列为三大路径。其中，鼓励利用风电、太阳能发电等可再生能源富余电力，通过电解水制绿氢并合成绿氨，实施燃煤机组掺烧绿氨来替代部分燃煤，在2027年达到10%的的掺烧能力。然而，目前成本可行性和供应链稳定性仍是掺烧改造落地最大的难题，亟待贯通全链条一体化的综合解决方案和供应链保障。
CCUS（碳捕获、利用与封存技术）也将在政策鼓励中进一步发展，捕集类技术（燃烧前捕集、富氧燃烧捕集和燃烧后捕集）的试点项目将会率先开展，同时关注二氧化碳封存和利用技术进度，在中期加速实现经济性和排放量的平衡。
“低碳化技术路径在现实中的实施细节和节奏不仅需要进一步的技术评估和模式设计，也要将自身资源以及战略层面的统筹纳入考量，才能找到加速转型和优化运营的平衡点，保障行动方案的稳健落地。”
许季刚
罗兰贝格全球高级合伙人
3 建立技术和创新驱动的新场景，逐步打破煤电靠资源驱动的模式
煤电企业传统上最大的差异化来源就是煤炭。而未来煤电企业需要在煤电一体化的基础上、利用冷热电联产、循环综合利用、源网荷储耦合等技术，积极开拓工商业用户的绿电、绿热和绿冷服务业务，围绕风光大基地、储能、数据中心等负荷点，因地制宜拓展多能互补的增量空间。
随着人工智能技术的进一步发展和应用范围的扩大，预计AI 在电厂运营的应用也会越来越深入，例如：
利用智能算法优化发电厂运行的挂件运营参数，如寻找最优掺混比例以提升燃烧效率；
由人工智能驱动的系统可对设备性能进行持续监测，从而实现快速调整和主动维护；
通过分析大量数据，人工智能预测潜在问题并优化资源分配，从而提高效率并减少停机时间；
通过精确控制和优化燃烧过程，人工智能系统可帮助减少碳和其他污染物的排放等。
这些机遇和价值点不仅为传统能源电力企业带来了新的业务增长点，也为众多第三方电力数字化服务提供商切入能源赛道提供了契机。
结语
双碳背景下，绿色低碳转型将是传统电力行业的一项长期议题。一方面，我国国情决定了煤电在能源体系中发挥重要战略作用，也是国家能源安全的“压舱石”；另一方面，煤电的功能定位正在发生根本性的变化，只有在保供，低碳，高效这三大维度上做到先立后破，破茧重生，才能在保障社会用能的同时，为中国式现代化的发展提供源源不断的前进动力。
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