普华永道-TMT行业ESG转型之道（一）：行业ESG发展纵览

科技、媒体及通信行业（TMT）是当今全球最具活力和前景的新兴产业之一。近年来，尽管全球经济社会受新冠疫情、地缘政治变化及宏观环境剧烈波动等多重因素影响，市场投资步伐放缓、投资热度下降，TMT行业在瞬息万变的大环境下依旧展现出其强劲的韧性和广阔的发展前景。普华永道于此前《2022年下半年中国科技、媒体及通信行业（TMT）IPO回顾与前瞻》报告中指出，在国内资本市场科创板及创业板的带动下，2022年下半年中国内地TMT公司在资本市场的表现开始回暖，2022年下半年内地TMT企业IPO数量较2022年上半年的68起大幅提升至124起。从近期市场动态来看，TMT行业热度延续，元宇宙、半导体、5G基建、工业互联网+、人工智能等TMT相关概念层出不穷，并持续受到各方关注和投资者追捧。随着全球迈入后疫情时代，TMT行业的发展更是各国经济实现稳定复苏的重要抓手。

与此同时，环境、社会及治理（ESG）也已成为当今全球热门议题。日趋重要的ESG问题对正在快速发展的TMT行业提出了挑战。TMT行业不仅面临气候变化、能源管理、水资源等一些环境问题，还涉及供应链、数字包容、数据隐私保护、网络安全等一系列社会责任与公司治理方面的问题与风险，如何应对这些挑战将成为整个TMT行业实现可持续发展亟待解决的关键。

在此背景下，本文将聚焦于TMT行业当前总体ESG发展格局，关注TMT行业在ESG趋势下的发展情况，并探索ESG与TMT行业有机结合所带来的创新机遇，助力TMT行业在后疫情时代把握转型先机，实现长期增长。

ESG对于企业而言意味着什么

ESG提供了一个总体框架衡量企业的环境、社会和治理情况，但如何做好ESG对企业而言颇具挑战

ESG提供了一个总体的框架来衡量公司对环境和社会的影响和依赖性，以及其公司治理的质量。

作为当下热门领域，ESG仍缺少统一、权威、全面的指引来衡量公司是否符合ESG标准。因此，对于公司而言，如何更有意义地使用ESG，将其与公司战略保持一致，并促进公司商业模式转型和长期目标实现是颇具挑战性的。

TMT行业ESG要素

企业面临多种风险及压力，以及利益相关方的ESG期望

企业普遍面临的ESG问题

由于全球风险环境的变化，世界各地的公司正面临着来自各方面的压力：利益相关方要求其将ESG指标纳入其核心业务战略，ESG披露压力，气候风险与生物多样性挑战，以及企业价值增长带来的相关问题。持续的供应链中断、COVID-19的影响、数字转型问题、气候风险、ESG标准的转变以及诉讼等问题使得大部分公司发现很难迅速行动，以致于ESG在企业发展中变得愈发重要。公司需要ESG战略去预测风险和抓住机遇，并回应利益相关方需求。

TMT企业面临的ESG问题

TMT公司在处理ESG时需要考虑的利益相关者的范围

随着时代发展，TMT公司不再只对其股东负责，而是需要对一系列新的利益相关方负责：客户、员工、价值链伙伴、社区、媒体和监管机构等。尤其是通信和科技公司，现在必须与更多的利益相关方沟通。TMT企业的核心利益相关方——客户，在选择企业时，对企业能否提供ESG承诺和保证的要求也越来越高。机构投资者对企业施加压力，要求其对气候变化采取行动、将ESG指标纳入考核机制中等。内部利益相关方中，员工也愈发认识到ESG的重要性，ESG也将成为人才管理的重要抓手。ESG是获得资本以及客户做出决定的重要决定因素。由于利益相关方对公司如何处理ESG风险和机会更加关注，ESG给TMT企业带来压力，并正在推动许多企业现有的转型工作。TMT企业因此不仅需要制定并坚定执行ESG战略，还要确保ESG报告及时披露、进行鉴证以确保数据的准确性。

TMT行业ESG发展纵览

全球市值前30名TMT企业报告披露情况——海外TMT企业的ESG理念觉醒更早，头部企业ESG披露率较高

近年来，随着环境气候变化和消费者意识觉醒，企业发布ESG报告是大势所趋。纵观全球市值最高的30家TMT公司披露ESG报告的历程，可以发现大型TMT企业披露ESG报告的行动较早，成熟度较高。实际上，这些公司从企业规模、经营状况、全球观念、内部管理等方面比不少企业更为先进；在一定程度上，他们在自身行业及国家地域等维度均能起到领头作用。这些高市值TMT公司已为行业内其他公司做出表率，通过发布ESG报告来有意识地披露企业践行ESG的成果。另一方面，聚焦国家地域维度，海外TMT企业发展起步较早，其业务成熟度高。在追求收入增长的同时，其认识、践行ESG理念方面较中国企业更完善，普遍更早出具ESG相关报告。第一份发布的ESG报告可追溯至2004年，集中发布首份报告的年份为2007年；而中国TMT企业最早发布的第一份ESG报告则为2006年，集中发布年份为2008年。

随着TMT企业陆续发布ESG报告，报告的具体标准尚未在全球范围内达成共识，各企业对ESG的定义存在差异。放眼全球30家市值最高TMT企业的ESG报告名称中，Environmental, Social and Governance (ESG) Report、Corporate Sustainability/Responsibility Report占主流，同时也有一些企业会根据报告侧重的披露内容来自定义命名。例如甲骨文公司将其命名为Corporate Citizenship Report 2020，康卡斯特公司命名为2022 Impact Report等等。另外有部分企业并不是没有涉足ESG领域，而是没有单独披露ESG报告，他们选择将相关事项披露在企业年报中：例如，德州仪器公司的ESG内容就发布在年度报告中的ESG相关部分。另一方面，TMT企业正在逐渐完善自身ESG披露内容，囊括更多与环境、社会、公司治理相关的目标和举措到报告中。苹果公司在2020年前发布的是环境进展报告，主要披露治理方面的成果；而2020年后将该报告改名为ESG报告，在报告中加入更多社会责任等方面的进展。展望未来，更多的TMT行业公司会步入践行ESG的道路上，而ESG报告的披露内容也会更加详实可靠。

前30市值TMT公司ESG报告发布情况

数据来源：普华永道据公开信息整理

TMT企业科学碳目标（SBTi）承诺情况

整体来看，TMT行业较为关注碳中和、气候行动等环境议题，TMT行业企业积极设定科学碳减排目标。截至2023年4月，已承诺SBTi的企业中，属于TMT行业的企业数量最高，共计668家。

各行业承诺科学碳目标企业数量

数据来源：SBTi，普华永道分析

TMT行业为什么更应该关注和实践ESG？

TMT行业涉及的ESG议题影响广泛

在环境议题方面，TMT行业数据中心和IT设备等消耗大量能源和水资源，相关业务发展对环境带来压力。电子设备生产及处理产生的废弃物和化学物质对生态环境人类健康造成潜在威胁，其供应链，尤其是矿产资源的开采及加工，对生态保护、生物多样性带来风险。

在社会议题方面，外卖、共享出行等平台型企业在网络安全和数据隐私等议题上的表现，亦会影响到使用平台服务的每一位消费者。电信企业在数字包容方面的行为影响到社会的数字融合进程，并通过提供数字技术的基础设施和相关培训机会，帮助更多人参与数字经济并受益于数字化带来的机遇。

在治理议题方面，从小型初创公司到大型跨国企业均可受益于科技企业在开发运维一体化（DevOps）领域的创新应用，提升软件开发和部署的效率和质量，实现软件开发、测试、部署和运维的标准化和自动化，减少相应流程中人为错误和不规范操作所带来的风险，完善企业内部控制，提升企业管理水平。

消费者数据隐私主要关注点

数据来源：S&P Global，普华永道整理

两会政府工作报告强调科技和ESG，国家方面将提供更多机遇

中国在2023年3月召开的两会《政府工作报告》中将今年国内生产总值（GDP）增长目标设定为“5%左右”，并将“稳增长”作为今年经济工作的首要任务。与此同时，国家也聚焦于促进经济的高质量发展，报告强调了科技创新和绿色转型对我国经济长期增长的重要性。

《政府工作报告》一方面提到，我国要加强现代化产业体系建设，大力发展数字经济，推动传统产业转型升级，向高端化、智能化、绿色化方向发展，以强化科技创新对产业发展的支撑，集中各渠道资源推进关键核心技术攻关，赋能实体经济发展。另一方面，《政府工作报告》也提出要加快推动发展方式绿色转型，推动重点行业和领域节能降碳，促进行业绿色转型实践，以积极稳妥地推进国家“3060”双碳目标的实现。

在全球经济增长面临压力、地缘政治复杂多变的大背景下，两会的定调再次凸显了科技与ESG在推进我国经济可持续增长、驱动经济社会发展方面的重要引擎作用。随着绿色发展相关的ESG理念得到国家、政府方面更多的关注和重视，技术驱动和政策利好也将继续为TMT行业的蓬勃发展提供机遇。TMT作为创新导向的关键产业，如何把握ESG带来的转型机遇将成为其实现可持续商业增长的关键。

两会政府工作报告强调科技和ESG

TMT行业具备“双重身份”，承担着引领变革的角色

在推动发展绿色转型方面，TMT行业具备双重身份，承担着引领变革的角色。

一方面，TMT行业是推动其他行业实现碳中和与可持续转型的“催化剂”，能够对其他行业或利益相关方的可持续发展表现产生协同促进作用。在TMT企业推动可持续发展方面的实践和创新时，可带动整个生态圈的转型升级，从而为行业内其他公司或其他相关行业带来溢出效应。例如，随着数据分析、人工智能、云计算、物联网等通用支撑技术的完善，数字孪生（Digital Twin）成为各行业关注的热点技术。数字孪生技术构建物理对象或系统的全生命周期数字镜像，并根据实时数据进行更新，以实现状态监测、故障诊断、趋势预测和综合优化。工程建设、设备制造等行业可通过构建数字孪生设备、工厂及运维平台等，对建造、生产和运营过程进行智能化决策和调整，提升生产运营效率及产品质量，降低能耗及原材料使用量，实现绿色转型升级，促进行业可持续发展。

但在另一方面，TMT行业自身也具有高能耗、高排放的特点。例如，TMT业务的核心——数据中心的运营大量依赖电力能源，新兴技术对电力的需求也在日渐增长。TMT行业所面临的气候环境风险不容小觑，TMT行业如何控制并降低自身排放将对“碳达峰、碳中和”起到举足轻重的作用。

ESG同时也给TMT行业带来潜在的发展机遇

TMT企业落实并推进可持续发展的同时，也把握了发展与增长机遇。社会和企业对相关议题的关注为TMT企业带来创新和业务机会。TMT企业可开发并提供可持续发展相关产品与解决方案，回应市场需求及社会关切，开拓新的业务领域，在展现企业可持续性和社会责任的同时，赢得消费者、投资者和利益相关方的认可和信任。除此之外，在监管与法规日益严格的背景下，积极应对环境、社会和治理挑战，能够有效降低业务风险，帮助企业平稳发展。同时，良好的企业治理有助于提升内部运营效率，提高员工的工作满意度和创造力，创造稳定与良性的组织文化，使企业在外部环境中发挥更强竞争力，实现可持续的增长并保持行业领先地位。

总结

从全球TMT行业的ESG发展来看，TMT企业已经逐步意识到其对环境、社会和消费者的责任，企业发展重点开始从传统的“商业价值创造”转向可持续的“长期价值创造”。许多TMT行业的领先企业已经将ESG议题融入企业战略与行动之中。相较于其他行业，TMT行业所涉及的ESG议题更为广泛，所承担的ESG责任更为宏大，所面临的ESG挑战也更为艰巨，特别是数据中心的碳排放、电子废弃物的循环利用、数字包容、网络安全、数据隐私保护等领域。

在全球应对气候变化和我国“3060”双碳目标的大背景下，企业的ESG发展愈发受到社会各利益相关方的关注，如何理解并践行ESG对各行各业都提出了新的要求和挑战。对于以创新为导向的TMT行业而言，ESG既是挑战，更是商业机遇与转型契机。TMT行业唯有承担起绿色转型的“双重身份”，利用科技创新赋能行业低碳转型的同时兼顾自身ESG发展，才能在全球可持续发展的浪潮中立于不败之地。