波士顿:潮起东方,中国CDMO行业发展脉络之医药篇| 观点与方案

佚名 来自: 波士顿 2023-03-16

波士顿:潮起东方,中国CDMO行业发展脉络之医药篇

过去两年,全球生物医药和医疗器械行业进入调整周期。CDMO作为价值链上游,却保持了高速增长,成为增长亮点。在本系列第一篇文章中,我们分享了医疗器械CDMO行业“从无到有”的驱动因素、“从有到多”的发展逻辑,以及厂商脱颖

过去两年,全球生物医药和医疗器械行业进入调整周期。CDMO作为价值链上游,却保持了高速增长,成为增长亮点。

在本系列第一篇文章中,我们分享了医疗器械CDMO行业“从无到有”的驱动因素、“从有到多”的发展逻辑,以及厂商脱颖而出的关键成功要素。

本文将管窥医药CDMO的发展历程,并勾勒行业演进的趋势。

doctor-medical-pill-medicine.jpg

全球医药CDMO赛道正处于小分子药物、大分子药物及CGT技术浪潮三者叠加带来的快速发展期。小分子药物研发方兴未艾,到2010年后大分子药物开始引领研发重点、再到未来细胞和基因疗法兴起,并带来下一波研发热点,共同驱动着医药CDMO行业持续发展。

640.png

医药CDMO行业,尤其是中国CDMO企业实现“从无到有”的跨越并持续增长,主要得益于三方面因素,包括医药研发刚需蓬勃发展、CDMO为产业链持续创造价值以及欧美产业链持续转移。

640.png

从源头上,医学上通过药物治愈疾病的永恒目标引领着医药研发需求持续上涨,是医药CDMO发展的根本动力。21世纪以来,全球生物医药研发曾经历两轮低谷,包括2007年—2009年受次贷危机波及,以及2014年—2017年由于美国总统换届中不利医药行业的政策宣传等影响,但均能在1—2年内反弹,并恢复到历史增长水平。

640.png

从自身看,医药CDMO在工艺开发和生产等环节为产业链带来价值,完成了“从无到有”的跨越。不论是对药企还是Biotech,医药CDMO都能提供速度、灵活度和成本方面的加成,激发外包需求持续上涨。

640.png

而在其中,中国市场凭借在成本、产业配套及质量体系等多方面的优势,成为承接欧美药企产业链外迁的最优目的地。随着欧美发达国家药品生产成本提高,企业纷纷开始寻求将产业链转移至成本较低的发展中国家;而中国市场相对于其他亚洲国家拥有多方面优势,吸引欧美产业链持续转移,推动了中国医药CDMO的蓬勃发展。

640.png

纵观医药CDMO行业趋势,主要企业主要向价值链延伸、技术平台拓展两个方向发展业务,建立增长“新引擎”:一方面,CDMO企业希望通过为客户提供药物研发、原料药及制剂生产一站式服务,增强客户粘性,挖掘新的业务机会,同时向商业化能力提升,沿利润的微笑曲线向上移动;另一方面,CDMO企业从小分子拓展到生物药、再到基因治疗,拓宽了企业的技术平台,布局未来的同时确立多元化业务发展方向。

640.png

在小分子CDMO的供需格局中,我们发现成功公司可以分成三个类型:第一类是率先完成规模扩张的行业巨头,正向新赛道和上下游扩张,讲好增长故事;第二类是抓住全球产业红利,建立较大规模的行业中坚,仍在持续高速增长;第三类是专注特定技术领域的隐形冠军,在细分赛道建立牢固的护城河,持续固守局部竞争优势。

640.png

大分子CDMO的供需格局整体面临供大于求的风险。在中国政府的政策鼓励下,Biotech纷纷拿地设厂,持续扩张产能;但由于Biotech自身产品线不足以消化产能,可能对全球大分子CDMO行业带来产能过剩的风险。

640.png

放眼未来,我们判断医药CDMO发展将存在两大趋势:

  • 首先,未来CGT/核酸疗法将快速发展,其中CDMO企业的业务将主要涉及质粒、细胞、病毒、LNP、小核酸等五大平台;

  • 结合当下的竞争格局,能够初步推断未来优秀的CDMO企业需要沉淀具备自身特色的技术平台,同时沿价值链及MoA持续拓宽业务布局,并通过持续数字化及人才队伍升级,向精细化管理发展。 

640.png

640.png

关于作者

贾方韧是波士顿咨询公司(BCG)董事总经理,全球合伙人,BCG医疗健康专项中国区核心领导。

陈白平是波士顿咨询公司(BCG)董事总经理,全球合伙人,BCG医疗健康专项中国区负责人。

楼一孺是波士顿咨询公司(BCG)董事经理。

劳杰聪是波士顿咨询公司(BCG)董事经理。


 

咨询公司专栏

预约咨询 | 免费咨询

联系我们

电话

181-2111-8831

邮件

tzl@chnmc.com

其它

随访:电话预约

关注我们公众号

微信公众号 chnmc-com,微信扫码关注
管理咨询APP

点击安装管理咨询APP,可以了解最新管理咨询 >微信长按图标,选择识别图中二维码,即可下载安装!

相关服务

我们的客户