• 孙宪超 e公司 次 日期：2021-07-28

华贸物流(603128)7月27日晚公告，7月27日，华贸物流与宋成、殷琦、佳菁科技、朗菁科技、郡捷投资、郡承投资、蔡龙辉、柯桥宸鹏、德邦基业、WinningBay共同签署《转让协议》)以及配套协议。

按《转让协议》约定，华贸物流以5.05亿元的对价取得佳成物流70%股份。交易完成后，宋成、殷琦继续保留佳成物流30%股份。

宋成、佳菁科技、郡捷投资、殷琦、郡承投资、朗菁科技承诺2021年至2023年佳成物流扣非后净利润分别为4800万元、6500万元和8200万元，佳成物流的第三方平台合作(以协议为准)或认可推荐服务商(以平台物流板块LOGO展示为准)保持在5家(含5家)以上，海外站点或海外仓(控股或占股企业)数量保持不低于10个(2021年底)、15个(2022年底)和20个(2023年底)。

据悉，佳成物流主要从事跨境电商物流业务，主要客户包括Amazon、eBay等跨境电商平台及中小电商卖家。2021中国跨境电商物流行业“晓生排行榜”，佳成物流名列“综合实力十强榜单”第七名、“FBA物流十强榜单”第一名。

佳成物流2019年实现营业收入12.24亿元，净利润2443.54万元；2020年实现营业收入12.03亿元，净利润3908.09万元。

华贸物流是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者，公司主营业务包括国际空海铁货运代理、跨境电商物流、国际工程物流、国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流。

华贸物流在2020年年报当中表示，跨境电商物流难度的主要表现是客户对清关效率和全程安全能力的考量要求高，公司利用信息技术推动效率的提升，公司通过卡位战略，已经与部分中国B2C跨境出口电商企业如执御、跨境通、有棵树、义达国际等进行业务合作，公司还研究利用资本为纽带投资质优的跨境出口电商企业推动公司在跨境电商物流领域更大发展。为更好实现资本和产业互动，实现内生和外延同步发展，公司已经与某些海外网络布局优势明显的企业进行了接触，进行了业务、网点等的协同考察，公司会进一步推动有关并购工作。

华贸物流在2021年经营计划当中也表示，公司重视资本与并购与产业协同发展，积极寻找协同优势明显且在跨境电商物流具有明显竞争优势的物流标的企业，补齐跨境物流前端面对众多中小客户和散单的集货能力、分拣能力、信息化处理能力。

在谈及本次对外投资对上市公司的影响时，华贸物流表示，佳成物流在跨境电商物流已有良好的布局，尤其是在前端揽收、关务、海外段尾程服务能力较强；但是受限于运力资源和资金实力，干线能力相对薄弱。华贸物流可以结合传统贸易的普货、邮政小包以及佳成物流的FBA专线电商货，进一步构建和充实华贸物流的干线产品；同时，基于公司与中国邮政的合作关系嫁接佳成物流的海外尾程服务，为中国邮政的非邮业务打通全球供应链体系。此外，双方在国内和海外的网点功能、关务操作、信息系统建设等方面也有很好的整合和协作空间。

收购完成后，佳成物流将成为华贸物流的控股子公司。收购佳成物流，符合华贸物流的发展战略，有利于在跨境电商物流领域构建全产品线、全服务链、全数字化的能力，提升对于跨境电商中小商家的服务能力，带动华贸物流跨境电商业务的快速崛起。

华贸物流同时提示风险称，本次交易完成后，预计将增加3.98亿元商誉。虽然经过管理层严谨的减值测试及会计师事务所复核，无发生减值风险和迹象，但商誉规模较大、占比较高，若并购项目出现业绩不达预期甚至下滑，则存在商誉减值的风险。跨境电商物流是外贸新业态催生的新兴行业，在市场需求和资本追逐的双重驱动下，跨境电商物流经历了从野蛮生长到逐步规范的过程，监管政策相对滞后。