2015 年上半年物流分析 | 供应链咨询案例和论丛 物流供应链咨询 智慧物流产业园区咨询

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2015 年上半年物流分析

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2015年上半年社会物流需求保持平稳增长势头,但同比2014年仍有一定幅度的回落。qJt管理咨询网

1-5月全国社会物流总额累计达84.5万亿元,按可比价格计算,同比增长5.5%。单看5月增速与1-4月基本持平,环比增速则下跌3.1%。其中,占全国社会物流总额93%的工业品物流总额以78.7万亿元的累计值继续保持稳健增长,5月同比增长6.2%,增速与1-4月基本持平,环比也基本持平;而进口物流同比与环比均出现小幅度下滑。qJt管理咨询网

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1-5月社会物流总费用4.1万亿元,同比增长4.2%。其中,运输费用2.1万亿元,同比增长3.2%;保管费用1.4万亿元,同比增长5.2%;管理费用5015亿元,同比增长6.0%,其社会物流总费用的内部占比,见图3。qJt管理咨询网

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2015年5月物流景气指数比4月回落0.6个百分点。各分项指数中,仅有固定资产投资完成额回升1.4,其余分项指数均有较大幅度回落。但相比近3年景气指数仍然处于适中位置。qJt管理咨询网

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二、 货运量下滑压缩物流企业利润空间,创新求变正当时

从历史趋势看,货运量增幅缓慢回落已多年,运输行业供大于求的局面仍是未来主要趋势,这种大趋势压制了运输企业的议价能力。2014年的油价走低,让运输企业有了喘气歇脚的机会,但进入2015年后随着宏观经济触底,物流领域的竞争更加激烈,物流服务商提价意愿进一步受到压制。qJt管理咨询网


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图表 6 按GDP算法统计,交运行业同比增幅(%)qJt管理咨询网

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公路货运市场,运价指数方面,2015年5月为103.4点,比上月下降9.0%,比年初下降1.4%,比去年同期下降8.7%;货运量方面,2015年1-5月累计133亿吨,同比增长6.4%,增速比上年同期回落1.9个百分点。qJt管理咨询网

看海运水运市场,运价指数方面,2015年6月末中国沿海散货运价指数为865点,同比下降6.6%;货运量方面,2015年1-5月累计24亿吨,同比增长3.2%,增速比上年同期回落2.7个百分点。qJt管理咨询网

5月份,物流业景气指数中的物流服务价格指数为48.3%,较4月回落1.2个百分点,该指数今年以来均位于50%临界点以下。5月的新订单指数也下滑3个百分点。qJt管理咨询网


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图表 10 17家物流仓储公司,2015年第一季度,业绩同比增幅qJt管理咨询网

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对比物流上市公司2015年第一季度的财务数据可看出,同比净利润增幅为-2.3%,2014年此同期为13.7%,2013年则是17%,形势愈发严峻。qJt管理咨询网

我们的基本判断是:物流业绩将随着国家整体经济形势发展,或许在今年晚些时候触底,其将导致物流景气缓慢回升;物流企业在巨大业绩压力下,思变求突破,积极向上下游的业务链延伸可望带动公司盈利好转;在突破的过程中,带来一系列的并购增发,qJt管理咨询网


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