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麦肯锡:解锁墨西哥湾深水区油气区块的未来增长

考虑到勘探风险,近期大多数GOM开发都是渐进的,由浅而深的,没有选择深水区更大的新生代古近纪油藏。虽然前景很乐观,但是并不确定具体哪个位置的产量能够增长

近日,麦肯锡咨询公司发布《解锁墨西哥湾深水区块油气的未来增长》评论,本公众号小编对评论进行了翻译,并分享与大家。

由于墨西哥湾深水区块占据了2030年预期新增产量的相当大一部分,麦肯锡咨询公司认为深水勘探将会成为未来全球油气供应的重要组成部分。

近日,墨西哥湾(下称“GOM”)的运营商最近专注于渐进的水下回接和近场机会,但是仍然具有进一步发展空间。然而,最近的深水勘探遇到的挑战对GOM增长潜力的规模提出了要求。技术、开发、商业模式、融资的新趋势以及从业者对这些创新的反应将决定GOM是否会回到先前所扮演的角色:为最好的运营商奉献高利润和现金增值。

作为未来原油供应来源,墨西哥湾扮演了怎样的角色?

尽管陆地非常规油气产量在急剧增长,但是由于GOM占据了相当大的一部分,深水区块预计仍将是未来全球石油供应的重要来源之一。如果原油价格能够长期保持平均每桶70美元的水平,从未审批项目中每天新增3600万桶的原油产量才能满足2030年需求(图1)。而这其中的大部分(30%或者950万桶/天)将会来自深水油田。

解锁墨西哥湾深水区油气区块的未来增长

图1 到2030年,为了满足需求,未审批项目中需要新增3600万桶的日产量

这个情景假设的前提是,欧佩克(OPEC)的市场份额保持不变,美国传统地区Bakken和Eagle Ford的页岩油产量在21世纪20年代中期达到稳产阶段。在较低的盈亏平衡价格上,页岩油就会后继乏力。如果天随人愿,相对于更高成本的陆地页岩油资源,墨西哥湾乃至更广泛的深水区将具有更强的吸引力。

我们预计,到2030年,约20%或200万桶/天的全球深水新增产量将来自GOM,巴西之后最大的生力军(图2)。GOM在全球成本曲线方面的竞争力受诸多因素影响。一套富有吸引力的财政制度,可以将桶油盈亏平衡价格再降低2至3美元来进一步压缩开发成本。虽然还不确定,对财政制度的持续改革将会使桶油盈亏平衡价格再降2美元。相比于巴西含盐油田等新兴的经济增长点,GOM还享有促进经济发展的完善的基础设施。

解锁墨西哥湾深水区油气区块的未来增长

图2 除了巴西,墨西哥湾预计将供应最大的深水新增产量

墨西哥湾油气增长的来源是什么?

考虑到勘探风险,近期大多数GOM开发都是渐进的,由浅而深的,没有选择深水区更大的新生代古近纪油藏。虽然前景很乐观,但是并不确定具体哪个位置的产量能够增长。

2014年油价暴跌前后,与其他深水区相比,GOM的探井成功率位居末流(图3)。原因之一是,随着时间的推进,GOM深水勘探转移到了古近纪等复杂储集层,这里的探井成功率惨不忍睹(平均约20%,比其他深水地区低2到3倍)。由于储层复杂性和经济风险,古近纪勘探已有的一些大发现还没有充分开发。

解锁墨西哥湾深水区油气区块的未来增长

图3 2014年油价暴跌前后,墨西哥湾的油气勘探鲜有成功

2005年以来,GOM探明油气储量中大约50亿桶的原油当量已经进入市场,其中70%来自于中新世,只有5%来自于古近纪(图4)。2014年油价雪崩后,墨西哥湾的运营商开始奉行“价值高于产量”的理念。2014年以来开发的中新世新油藏几乎都利用了水下回接,从而实现了更短的开发周期,从发现油田到产出第一滴石油平均只有三年。

实践证明,对很多GOM运营商来说专注于开发新型水下回接技术无疑是成功的。他们可以充分利用现有的基础设施,缩短开发周期。因为足够的经济吸引力与当前陆地页岩勘探展开竞争几家大的运营商已经开始作业并开展深水投资。

解锁墨西哥湾深水区油气区块的未来增长

图4 2005年以来,新开发的大部分油气田都是较小的中新世油藏

启示:什么趋势可以开启增值发展?

我们发现了4种趋势可以促进GOM的勘探开发,提高运营商成功率,提高可与陆地页岩油相竞争的产量规模。

颠覆性的技术。技术水平是深水油田挑战陆地页岩油的关键因素,已经改变了深水油田整个开发周期。例如勘探分析,被用来确定GOM现有油田中的新资源。新技术拥有提高勘探竞争力的潜能。北海的运营商采用新技术将采收率提高至70%。深水运营商也正在利用数字应用以提高作业效率。对关键设备预测性地维保分析有望大大延长设备运行时间。虽然仍处于起步阶段,远程操控技术与分析将成为GOM未来作业模式的一部分。

新的生产-供应运行模式。运营商与供应商正越来越多地反思传统的工作方式。在深水区块的各个层面上,合作伙伴观念正日渐盛行,这可以改善深水项目的总体成本结构。例如,项目开发早期阶段,为了规范工程设计和设备设施,运营商与供应商之间通过加强合作伙伴关系来加快周期时间,减少系统损耗。另一个趋势是航空领域开创的新商业模式:通过风险分担和共享端对端项目价值,在运营商和设备供应商之间统一激励机制。

运营商合作,提高资本及运营效率。运营商之间的合作也会降低深水项目的结构性成本。这样的举措已经在北海先行,这些海外运营商正在寻求业务融合,包括采购、物流以及后勤支持。通过社采购方抱团模式在区块层面上创建共享库存,共享标准化设备。另一种方法是在一个临近区域共享直升机资源和其他海运物流。由业内人士与2015年世界经济论坛合作发起,现由国际石油和天然气生产商协会承办的行业级合作——JIP33资本项目复杂性倡议正在建立设备及零部件标准规范。通过这项倡议创建的水下井口规格已经为每个井口节省约20%至25%的成本,而且质量有保障。最后,合资企业可以在流水线公司项目审批和融资等方面开展合作以提高资本效率和缩短回报周期。

项目交付的新型融资渠道。独立石油公司越来越多地利用第三方资本投资新建项目来减少前期的资金需求和改善现金流。此外,一些大型运营商正将现有平台的股权转让给基础设施基金,从而腾出资金投资那些回报更高的项目。

对就业者来说意味着什么?

深水投资是一场“持久战”。某家公司一旦将GOM作为投资重点,就必须确保能够投入足够的时间和资源。对于大玩家,这意味着采取“盆地为王”法,或者说是一种策略:充分利用基础设施来渐进地发展,在古近纪等高产油田实现增值发展。小公司要维持增长,利用规模经济,并购战略或是至关重要的。

重新聚焦优势。运营商在资源勘探,融资渠道,收缩战略和生产效率等方面的表现要高于平均值才能在深水区创造价值。标杆管理可以帮助运营商明确自己的竞争优势以及发挥优势的最佳方式,发现另有所长的潜在合作伙伴。

建立战略合作伙伴关系。在诸多深水开发项目中,合作伙伴关系可以创造效益。尤其是在GOM,伙伴关系可以分担风险,集合专业能力,充分利用供应链和人才储备。为了提升深水区域竞争力,运营商和供应商需要改进和发展其它深水盆地的合作范例(例如巴西与北海)。

致力于创新。技术和创新能够描绘深水区的未来发展蓝图,重塑整个行业。要跟上技术革新的步伐,运营商和供应商都需要投资系统体制,转变工作方式。在新的行业环境下,无论在公司层面还是区块层面,双方都需要抓住时机采取大胆的策略来促进增长,提升业绩。

人才先行——未来的关键。 吸引并留住顶尖人才是油气行业所面临的越来越严峻的结构性挑战。到2025年,随着老一批从业者的退休,预计约75%的劳动力都将来自于千禧一代,而事实上他们中的很多人都选择进入其他行业。潜在的“人才流失”将威胁着行业的业绩和安全。运营商和供应商需要为未来的就业岗位制定详细的计划,例如将技术和数字战略与人才战略相联通。公司也需要转变的工作方式,比如创建灵活的工作环境和流程,以吸引并留住新员工。吸纳更多的女性进入油气行业对于提高人才储备的质量也至关重要。

未来几年,深水将成为全球原油供给曲线中不可或缺的一部分。预计GOM将在深水油气行业开发这一广大领域继续领跑。但是面对震荡的油价和持续上升的陆地页岩油供应,GOM从业者需要在公司内部不断创新,在产业层面加强合作,不断地成长和参与竞争。


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